一、存款市场罕见分化的具体表现
国有大行重启5年期大额存单：工、农、中、建四大行集体重启此前停售近一年的5年期大额存单，利率约在1.55%—1.60%之间
中小银行密集下调利率：浙江、河南、云南等多地中小银行持续下调3年期、5年期定存利率，部分产品甚至出现“五年期利率低于三年期”的利率倒挂现象
部分县域银行逆势加息：湖北、广东等地的部分农商行、村镇银行反向上调存款利率，单次最高上调幅度达33个基点
底层逻辑：这种分化本质上是银行净息差承压与揽储博弈共同作用的结果，反映出不同银行在资产负债结构、经营约束上的巨大差异
二、银行净息差已承压至历史低位
息差数据：2026年一季度，商业银行整体净息差降至1.40%的历史低位，其中国有大型银行仅1.29%
承压根源：贷款利率持续下行（如LPR多次调降），但存款成本下降速度慢于贷款端，“一降一稳”的剪刀差不断挤压银行盈利空间
行业转向“稳息差”：从央行到地方金融监管局，都在引导银行压降高成本负债、清理违规高息揽储，以守住银行可持续经营底线
三、对普通人存款收益的直接影响
利率进入“1字头”时代：国有大行3年期定存利率已降至1.25%，5年期1.30%；大额存单3年期约1.55%
高息存量到期后收益断崖：2023—2024年居民锁定的大量高息定存，在2026年陆续到期，续存时利率已大幅降低
居民存款正在“搬家”：上半年居民存款同比少增3.19万亿元，大量资金转向理财、债基、保险等产品，理财市场重回32万亿元规模
核心结论：银行净息差短期难以回升，控制存款成本是行业主流策略，普通人的存款收益大概率将进一步走低，建议降低收益预期，合理做好资金流动性管理