印度光伏产业正经历一场“冰火两重天”的供给侧危机——组件产能已飙升至172吉瓦，但关键上游环节的电池片却严重短缺，迫使近三分之一的中小型组件厂停产，这一结构性矛盾正制约着其能源转型步伐。
一、产能结构严重失衡：组件过剩与电池“卡脖子”
组件产能畸形扩张：在印度政府“生产挂钩激励计划”（PLI）和关税壁垒的刺激下，其光伏组件产能从2018年的不足10吉瓦飙升至2026年3月的172吉瓦，几乎与全球年装机量持平，一跃成为全球第二大光伏制造国。
上游环节严重掉队：尽管组件产能庞大，但印度本土电池片有效产能仅约16-18吉瓦，远低于官方宣称的27吉瓦，且超过90%的多晶硅需求依赖中国进口，硅片产能更是仅有2吉瓦，核心设备（如拉晶炉、PECVD镀膜机）对华进口依赖度超过85%。
“组装型”本质凸显：庞大产能主要集中在技术门槛较低、资本投入相对较小的组件组装环节，并非完整的自主制造体系，本质上是依赖中国设备与材料的“组装工厂”。
二、激进政策引发供应链“反噬”
本土化新政仓促落地：印度政府为摆脱对华依赖，于2024年4月起强制要求政府项目使用列入清单（ALMM）的本土组件，并于2026年6月1日起将管控范围延伸至电池片，要求新建项目必须使用国产太阳能电池。
电池缺口致工厂大面积停产：由于本土电池产能无法支撑组件厂的庞大胃口，新规实施后，印度约140家中小型组件企业中近三分之一已停产，其余企业生产周期压缩至每3-4天一次。采购国产电池的周期延长至6-8个月，且成本相比使用中国电池几乎翻倍。
政策成本转嫁市场：贸易保护措施导致印度太阳能发电厂总成本比使用进口组件时增加20%-25%，本土光伏板溢价高达50%-70%，严重打击了终端装机热情，并推高了电价。
三、危机背后的深化根源
“先下游后上游”的产业路径缺陷：印度选择优先扶持组件环节来快速拉高产能，却忽视了电池、硅片等上游环节技术壁垒高、建设周期长的现实。业内预计，填补当前的电池片供应缺口至少需要3至5年时间。
深度依赖的外部“软肋”：印度光伏产业的崛起高度依赖来自中国的整线设备、工程师团队以及多晶硅原料。一旦中国收紧相关设备出口管控（如2026年1月实施的两用物项许可管理），印度本土扩产进程便立即受阻。
对外单渠道的脆弱性：印度组件产能远超本土装机需求（约40-50吉瓦），过去两年97%的出口流向美国市场。随着美国关税政策急剧转向，这一过度集中的出口通道变得极其不可靠，加剧了产业的内外压力。