2026年8月，停售近一年的5年期大额存单低调回归。中国银行、农业银行、建设银行、工商银行四大国有银行在不到一个月内相继重启该产品，起存金额均为20万元，年化利率最高统一为1.60%。然而，与“重启”同样引人注目的是“额度告急”：工行1.60%档、建行两款5年期产品在8月初均已售罄，中行1.60%档显示额度不足，多家股份行的高息档也被“秒光”。业内认为，此轮重启是银行面对2026年定存到期高峰的阶段性揽储策略，并非全面放量，5年期大额存单能否持续发行，仍取决于净息差压力与负债管理之间的平衡。[1][2]
2025年11月，为压低负债成本，六大行集中下架五年期大额存单，长期限大额存单一度“绝迹”。2026年6月，中国人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，拟以制度形式明确个人投资人认购起点不低于20万元，并支持转让、提前支取和赎回，为大额存单重回市场提供制度铺垫。7月1日，中国银行率先发售2026年第一期个人大额存单，覆盖1个月至5年共七个期限，其中5年期1.60%；7月8日农业银行跟进，但仅限柜面；7月10日建设银行上架两款，7月14日平安银行、7月15日华夏银行等股份行陆续加入。8月1日工商银行压轴登场，至此“工农中建”四大行全部重启。[2]
为什么四大行要集体重启5年期大额存单？
直接原因并非“有钱没处放”，而是大量定期存款即将到期，银行必须用有竞争力的产品把存量资金留在表内。2026年迎来近5年定存到期高峰，一年期以上定期存款到期规模约50万亿元，其中5年期达5万亿至6万亿元。[3]如果续存产品利率太低或缺失，客户存款可能流向理财、保险甚至股市。2026年4—5月，居民存款合计减少约2.05万亿元，非银金融机构存款增加约3.61万亿元，4月银行理财规模单月增加2.6万亿元——存款搬家的压力真实存在。[4]
与此同时，银行净息差已跌至历史低位。据金融监管总局数据，2026年一季度商业银行净息差降至1.40%，其中国有大型银行仅1.29%。[5]在“留客”和“降成本”之间，发行1.60%的5年期大额存单，相当于用相对可控的成本锁定长期资金。对比此前3%以上的高息存款，1.60%的代价已属“划算”。
此外，《大额存单管理办法（征求意见稿）》明确支持转让、提前支取和赎回，给产品增加流动性和吸引力，也降低了发行方此前担心的“锁死”问题。部分银行如中国银行因跨境业务占比较高，需要长期负债匹配中长期外币资产，因此更愿意通过长期大额存单稳定负债端。[5]可以说，这次重启是监管完善、市场利率走低、银行负债管理三股力量共同作用的结果。
本轮5年期大额存单和过去相比有什么不同？
四个字概括——“限量、降档、可转让”。首先是利率远低于过去。2023年5年期大额存单普遍超过3%，2025年之前更有4%以上的“高息票”；如今国有大行统一1.60%，股份行最高1.80%。本质是“品种回归，利率降档”。[2]
其次是期限溢价几乎为零。以中行为例，3年期利率1.55%，5年期1.60%，多存2年仅多5个基点，长期限几乎没有额外补偿。[2]第三是额度稀缺。多家银行采取“每天总行统一放额度”模式，线上很快售罄，且部分产品只对特定客群开放，不是所有人想买都能买到。[3]第四是新增可转让功能。本轮产品普遍标注“可转让”，储户如中途急需用钱，可在银行内部平台挂单转让，保留大部分持有收益，这是与普通定期存款最大的区别。
| 对象 | 核心数据 | 优势 | 短板 | 适合谁/影响谁 | 注意点 |
|---|---|---|---|---|---|
| 四大行5年期大额存单 | 20万起存，利率1.60%（部分1.55%） | 国有大行信用，支持转让，门槛相对低 | 利率低、额度稀缺、期限溢价小 | 资金长期闲置且风险偏好极低的储户，特别是大行存量客户 | 需拼手速抢额度；转让可能需折价 |
| 股份行5年期大额存单 | 平安银行1.75%，华夏银行1.75%-1.80%（100万起） | 利率更高，20万起存 | 额度更少，机构网点少 | 能承受流动性锁定、想多赚基点的投资者 | 确认是存款，单家本息受50万保障 |
| 储蓄国债（5年期） | 年利率1.70% | 国家信用，按年付息 | 流动性更弱，提前兑付损失利息 | 可持有到期、追求稳健的保守型投资者 | 发行期抢购，额度有限 |
| 中小银行定期存款（5年期） | 部分可达2%以上 | 利率最高 | 品牌弱、地域限制、可能需线上操作 | 追求收益且能分散存款的储户 | 必须确认是“存款”不是理财，单家本息不超50万元 |
1.6%的5年期大额存单值得买吗？适合哪些人？
没有绝对答案，只有匹配度。南开大学教授田利辉指出，5年期大额存单最适合三类人群：资金长期闲置且风险偏好极低的群体（如临近退休者）、对流动性要求不高但资金量大的高净值客户、以及面临此前高息存单到期再配置困境的储户。[5]
如果你的资金三五年内可能使用，多存的5个基点在流动性风险面前“不值一提”。提前支取按活期计息（约0.95%），即使可转让也可能折价；如果未来利率反弹，你还会被锁在1.6%的固定收益里。因此，对资金使用计划不确定的投资者，微薄的溢价难以覆盖流动性折价风险。
替代选项方面，当前5年期储蓄国债利率为1.70%，略高于大行大额存单，但流动性更弱；部分中小银行5年期定存利率可达2%以上，但需确认产品为存款，且单家机构本息不超过50万元保障额度。[4]
一个比较理性的思路是：将资金按“随时要用、绝不能亏、可承受波动”分成三笔。随时要用的钱放活期或短期存款；绝不能亏的钱在多家银行分仓存款，本息各控制在保障额度内；可承受波动的钱再考虑固收理财、债基等产品。不要为了多0.6%承担自己看不懂的风险，也不要为了绝对安全把所有钱锁死5年。
5年期大额存单能否持续放量？后续利率怎么走？
大概率不会。本次重启是“阶段性揽储”，不是趋势反转。从四大行当前的发行节奏看，每天总行统一发放额度，线上很快抢光，这本身就是“限量”的明确信号。银行在净息差承压之下，并不会大规模发行成本相对较高的长期限大额存单，尤其不会持续放量造成负债成本回升。[3]
监管推动降低实体经济融资成本的方向未变，存款利率下行趋势也未扭转。本轮重启更像是在利率中枢下移过程中的“高位补发”——银行需要借助1.60%左右的利率提前锁定即将到期的高息存款，避免它们流失到理财或保险市场。一旦到期高峰过去，发行规模大概率会收紧，利率也可能进一步下调。
对储户而言，“抢不到”未必是坏事，“抢到”也需理性评估。锁5年意味着放弃流动性，若未来出现更高收益的稳健资产，提前支取或转让都可能有成本。因此，不建议盲目扎堆锁5年，可长短搭配，优先选择支持转让的产品，兼顾收益与资金灵活度。[4]
除了大额存单，稳健资金还有哪些选择？
根据资金属性和风险偏好，大致有四条路可走。
- 中小银行定存：收益最高，部分5年期可达2%以上。但需要分散存入多家投保银行，单家机构本息不超过50万元保障额度，并确认产品是“存款”，不是理财、保险或其他产品。
- 储蓄国债：国家信用背书，当前5年期利率1.70%，比大行存单略高，且按年付息。缺点是流动性更弱，提前兑付会损失利息，适合确定能持有到期的资金。
- 固收理财/债基：2026年4月固收类理财平均年化收益率一度达3.42%，看似是存单的两倍，但3.42%是历史阶段表现，不是未来承诺，固收类也不等于保本。真正该比较的是“确定收益”与“承担波动后的期望收益”。
- 短期存款：如果一年内要买房、买车或创业，哪怕短期利率只有0.95%左右，也可能比锁定5年更合理。现金的价值是选择权，但代价是机会成本——等来的未必是更高利率，也可能是连1.6%都没有。
总体来看，没有一种工具同时满足“高收益、高流动性、绝对安全”。大额存单重启是一个观察存款市场的窗口，但不应成为焦虑的源头。配置的关键不是研究单一产品，而是认清自己的资金期限和风险承受能力。
常见问题解答
Q1：四大行5年期大额存单利率是多少？在哪里买？
A：截至2026年8月，工、农、中、建四大行5年期大额存单年利率最高均为1.60%，20万元起存，部分银行还有1.55%档。可通过各银行手机银行或营业网点购买，但额度紧张，需关注每天放号时间。实际利率和额度需以官方实时信息为准。[1]
Q2：5年期和3年期大额存单，哪个更划算？
A：以中国银行为例，5年期利率1.60%，3年期1.55%，多存2年收益仅多5个基点。如果资金确定5年不用，买5年期并选择可转让产品更合适；如果可能提前用钱，3年期或短期产品更灵活。具体需结合自身资金计划判断。
Q3：大额存单提前支取怎么算利息？如何避免损失？
A：提前支取通常按活期利率（约0.95%）计息，损失较大。本轮大额存单普遍支持转让，可通过银行平台挂单转让来减少损失，但可能需折价。建议保留3-6个月应急资金，不要把所有资金锁在长期限存单里。
以上内容仅为信息梳理，不构成投资建议。市场利率及产品额度波动较快，请以银行官方实时信息为准。
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