从当前行业格局和格力的最新动态来看，“掉队的格力困在舒适区”的讨论反映了市场对其转型焦虑的集中释放，核心矛盾在于空调主业的增长天花板与多元化转型的滞后性。格力空调国内市占率已从巅峰时期的35%降至不足25%，多元化业务营收占比不足10%，这家曾经的空调霸主正站在转型的关键节点。
一、主业承压：空调基本盘遭遇双重挑战
格力空调主业正面临市场份额与业绩增长的双重压力。
- 市场份额下滑：格力空调国内市占率已从巅峰时期的35%降至不足25%（2026年数据），美的凭借全品类协同和渠道优势持续挤压其市场空间，海尔则通过高端品牌和海外市场布局实现弯道超车。空调行业整体增速放缓（年增速不足5%），存量竞争下格力的“单品类依赖”风险被持续放大。
- 业绩增长乏力：机构预测2026年格力净利润为301.52亿元，同比仅增长3.96%，远低于美的（预测增速12%+）和海尔（预测增速15%+）。资本市场用脚投票，格力动态市盈率仅7.55倍，不到美的（12.48倍）、海尔（13.00倍）的60%，估值差距背后是对其增长想象力的担忧。
二、转型困境：多元化屡战屡败，新业务难以破局
格力自2010年启动多元化转型，至今除空调外其他业务营收占比仍不足10%，多次跨界尝试均未形成第二增长曲线。
- 跨界项目接连折戟：2015年推出的手机业务始终未进入主流市场，2021年彻底停更；2016年收购珠海银隆（后更名格力钛）布局新能源商用车，却因技术路线偏差和市场误判在2024年计提大额商誉减值；2026年家用乘用车整车研发项目正式被叫停，标志着其在整车制造领域的尝试阶段性失败。
- 新品类竞争力不足：冰洗产品、小家电等大家电延伸品类未能复制空调的技术壁垒和品牌溢价，市场存在感有限；工业机器人、芯片等To B业务虽有技术积累，但To C市场认知度低，商业化进程缓慢。
三、模式固化：渠道与创新的双重瓶颈
- 渠道转型滞后：格力依赖线下经销商的传统模式曾是其成功基石，但在直播电商、线上直销的冲击下显得效率低下。2025年泰国经销商渠道收缩事件，暴露其海外市场渠道管理的僵化问题，而美的、海尔早已完成线上线下一体化的渠道重构。
- 创新节奏偏慢：尽管格力在空调核心技术（如压缩机、碳化硅器件）上仍有积累，但产品创新缺乏“惊喜感”，智能化功能迭代滞后于行业。用户对其售后体系的吐槽（维修流程繁琐、响应慢）也反映出服务模式的固化。
破局尝试：押注车载芯片，能否再造增长曲线？
面对转型压力，格力2026年7月与吉利控股签署战略合作协议，重点布局车载碳化硅功率器件、热管理MCU等汽车芯片领域，这被视为其突破舒适区的关键一步。
- 技术协同优势：格力在碳化硅材料、功率器件领域已积累多年技术储备，2026年碳化硅业务同比增速达200%，家电主控芯片自给率超90%；吉利则拥有庞大的新能源汽车产能和供应链需求，双方合作有望实现技术落地与市场渠道的互补。
- 不确定性仍存：车载芯片领域竞争激烈，特斯拉、比亚迪等车企均已布局自研芯片，格力能否在技术标准、成本控制上形成竞争力仍待观察。若此次合作能成功落地规模化量产，或将成为格力多元化转型的首个标志性成果，但从技术到营收贡献仍需3-5年的周期。
总体而言，格力的“舒适区困境”本质是成功路径依赖下的转型惯性，其在空调主业的技术壁垒和制造能力仍是核心竞争力，但能否通过车载芯片等新业务实现破局，关键在于能否摆脱过去的经验束缚，真正建立起新赛道的技术迭代和市场拓展能力。留给格力的时间窗口正在收窄，市场期待看到其从“空调巨头”向“科技企业”的实质性蜕变。