一、业绩概览：营收净利双高增，二季度明显提速
2026年上半年，海光信息实现营业收入90.99亿元，同比增长66.52%；归母净利润17.98亿元，同比增长49.69%；扣非净利润16.31亿元，同比增长49.67%，基本每股收益达0.78元，同比增长50%。- 营收增长强劲：营收增速（66.52%）显著高于净利润增速，主要受AI算力需求扩张和国产替代加速驱动。- 二季度加速释放：第二季度单季净利润达11.11亿元，环比第一季度（6.87亿元）大幅增长61%，显示出业绩增长动能持续增强。- 预告区间上沿：此前公司预计上半年净利润17亿至18.3亿元，最终17.98亿元落在预告区间上沿，略超市场预期。
二、增长驱动力：AI算力与国产替代“双轮驱动”
公司业绩高增长的核心驱动力来自“CPU+DCU”双芯业务布局，在AI大模型加速迭代、AI Agent规模化落地、国产化进程迈向商业化应用的多重利好下，市场版图持续扩张。- CPU业务受益于AI Agent重构算力需求：AI Agent应用中，CPU承担任务编排、智能体协同等核心逻辑，价值被重新评估，带动了CPU采购需求的结构性提升。- DCU产品深度受益AI基建：海光DCU已覆盖20多个关键行业、300余个应用场景，与DeepSeek、Qwen3、混元等400余款主流大模型完成适配优化，覆盖全球99%非闭源大模型。- 国产替代持续深化：国产CPU凭借更具竞争力的定价，在政府、金融、电信及互联网场景的性价比优势扩大，公司市场份额稳步提升。
三、研发与备货：高投入夯实壁垒，战略备货加码
在业绩高增的同时，海光信息持续加大研发投入和战略备货力度，为长期竞争力筑牢基础。- 研发投入持续加码：上半年研发投入达26.52亿元，同比增长55.05%，研发人员规模同比增加27%，主要投向CPU/DCU产品迭代、AI软件栈及超节点技术等领域。- 生态壁垒深厚：依托“光合组织”已汇聚6000余家合作伙伴，在全国建立34个实体生态适配中心，完成1.5万余项软硬件适配测试优化项目，从芯片设计向“技术+生态+系统”三维壁垒演进。- 战略备货增加：期末账面存货达75亿元以上，预付款47.71亿元（较Q1末增长13.31亿元），反映公司为保障供应链安全和应对持续旺盛的订单需求而积极备货。