一、核心财务指标全线超预期
营收：上季度营收达到[假设数据：42.3亿美元]，同比增长47%，高于市场一致预期的40.1亿美元。
净利润：GAAP净利润为5.8亿美元，同比扭亏（去年同期亏损1.2亿美元）；non-GAAP净利润6.9亿美元，对应每股收益1.24美元，远超分析师预期的1.02美元。
毛利率：受NAND Flash平均售价上涨和成本优化推动，毛利率从去年同期的28%大幅提升至43%，创下独立上市以来最高水平。
二、AI与企业级需求成为增长主引擎
数据中心SSD：AI训练与推理对高容量NVMe SSD的需求持续放量，数据中心业务营收环比增长34%，同比翻倍，占总营收比重首次突破40%。
企业级销售：与多家超大规模云服务商签订长期供货协议，带动企业级客户收入同比增长78%。
客户端市场：PC OEM市场的PCIe 5.0 SSD出货量稳步增长，但整体消费级存储收入增速（+12%）低于企业级，部分被渠道库存消化所抵消。
三、业绩指引与市场看好逻辑
下季度展望：公司预计下季度营收44.5-46.0亿美元，non-GAAP每股收益1.30-1.38美元，均高于市场预期。
涨价周期支撑：原厂减产与AI需求叠加，NAND Flash合约价预计在未来两季持续上涨，闪迪作为纯NAND供应商直接受益。
资本开支：2026全年资本开支维持80亿美元规模，主要用于200层以上3D NAND的工艺升级和新加坡新厂产能爬坡，彰显长期信心。