2026年7月，在其他期限存款利率普遍走低的背景下，5年期定期存款平均利率却逆势上涨0.7个基点至1.560%，大额存单5年期更是上涨2个基点——这股"逆流"并非全面加息，而是银行在净息差压力下的一场精心布局。
一、数据事实：长短利率明显分化
全面数据：2026年7月，银行整存整取3个月至3年期平均利率全线下降0.1-0.4BP，唯独5年期上涨0.7BP至1.560%；大额存单同样分化，3个月期大跌10.45BP，5年期却上涨2BP至1.620%。
利率倒挂延续：5年期平均利率仍低于3年期（1.683%），倒挂超过12BP，银行对长期高成本负债的"嫌弃"并未根本改变。
二、核心驱动：四大行重启5年期大额存单
大行出手：2026年7月起，工、农、中、建四大国有银行先后重启此前集体下架超半年的5年期大额存单，年利率统一为1.60%，20万元起存。
分流效应：一石激起千层浪——大行品牌优势叠加长期产品出山，引发储蓄资金从中小银行向大行回流的虹吸效应，大量储户到期存款不再续存到本地农商行，转而投向大行。
三、中小银行被动防守：阶段性、区域性"自救"
被迫加息：面对存款流失压力，湖北枣阳农商行、广东五华惠民村镇银行等多家县域中小银行8月逆势上调存款利率，幅度10-33BP不等，主要针对3年期等中长期产品。
特征鲜明：上调节奏呈现"阶段性、定向化、高门槛"三大特征——多设5万或20万起存门槛、限时限量投放，属于防流失的防御手段，并非全面涨价。
主流未变：业内专家一致判断，存款利率整体下行大趋势并未改变，这轮局部上调只是个别机构应对阶段性存款缺口的市场化调整，不具备持续性和全面扩散基础。