沉寂近一年的五年期大额存单今夏悄然回归，工、农、中、建四大行已集体重启发行，其中年利率1.60%的高息档位在多家大行App上迅速售罄，成为低利率时代下储户争抢的“香饽饽”。
一、四大行集体回归，高息档位额度告急
2025年11月，国有六大行曾集中下架五年期大额存单，以压降高成本负债、缓解净息差收窄压力。进入2026年7月，市场风向逆转：
中国银行：7月1日率先重启，推出覆盖1个月至5年共七个期限的产品，五年期20万元起存、年化利率1.60%，支持转让和质押
农业银行：7月8日跟进发行，利率、起购金额与中行一致，但仅限柜面渠道购买
建设银行：7月10日上线两款五年期产品，利率分别为1.55%和1.60%（后者目前App已显示售罄）
工商银行：8月1日压轴登场，上架两期五年期大额存单（1.60%和1.55%），其中1.60%档迅速售罄，仅剩1.55%档还有超千万元额度
有银行客户经理表示，每天上午总行统一下发额度，很快就被抢光，线上投放基本处于“秒光”状态。
二、为何“限时限量”式回归：揽储与控成本的平衡
本轮重启并非全面放开，而是银行在2026年存款集中到期高峰下的阶段性、结构性策略：
- 驱动因素
- 具体表现
- 海量定期存款到期2026年一年期以上定存到期规模约50万亿元，其中五年期达5-6万亿元
- 抢留存量客户早年3%以上的高息存单集中到期，银行需以相对可控利率留住资金，防止存款搬家和流失
- 净息差历史低位2026年一季度商业银行净息差降至1.40%，再创历史新低，负债成本压力巨大
- 缓解久期错配提前以1.60%左右利率锁定五年资金，可缓解未来资产端再投资收益率下降的压力
业内普遍认为，五年期大额存单“限量回归”不代表存款利率触底反弹，后续难以大规模扩容，更多是银行在“保息差”和“稳存款”之间的战术性腾挪。
三、储户抢购图什么：锁定确定性，“蚊子腿也是肉”
在当前股市震荡、理财破净、房市低迷的“资产荒”环境下，1.60%的五年期利率虽处历史低位，却成了不少稳健型投资者的“稳妥之选”：
锁定长期收益：存款利率持续下行，1.60%可提前锁五年，规避未来利率进一步走低风险
可转让提升流动性：本轮产品普遍支持线上转让，急用钱可在银行内部平台挂单转让，减少提前支取导致的利息损失
保本保息吸引力强：纳入存款保险保障（50万本息以内），相比净值波动的理财更让人安心
不过专家也提醒，五年期利率仅比三年期高出约5个基点，期限溢价极薄，资金锁定时间长、机会成本不容忽视。建议储户按自身资金使用周期理性配置，优先选择支持转让的产品，并结合普通定存、理财等做好长短搭配、分层布局。
