沉寂大半年后，五年期大额存单今夏“限量”回归，7月以来四大国有银行相继重启发行，年化利率最高1.6%，部分热门产品一度售罄。
一、大额存单的核心特征
安全性高：大额存单属于一般性存款，与普通定期存款一样受存款保险保障，同一银行本息合计50万元以内全额保障，本金安全有明确兜底。
收益有竞争力：利率普遍高于同期限挂牌定期存款。以中国银行为例，5年期大额存单年化利率1.60%，而同期限定期挂牌利率仅1.30%。
门槛较高：个人投资者认购起点金额不低于20万元，机构投资人起点为1000万元。
二、流动性优势突出
可转让：大额存单支持在银行平台转让给其他投资者，急需用钱时可让渡少量利息保住大部分收益，比普通定期提前支取按活期计息要划算得多。
可质押：投资者可将存单质押给银行办理贷款，增加资金使用的灵活性。
支持部分提前支取：部分产品允许多次部分提前支取，但支取部分按活期利率计息，剩余资金不受影响。
三、五年期产品回归的市场背景
承接到期资金：2022至2023年居民集中购买的高息定期存款陆续到期，2026年五年期到期规模约5至6万亿元，银行需用长期产品留住存量客户。
锁定长期负债：利率下行周期中，银行以1.6%左右的利率提前锁定五年资金，可缓解未来资产端再投资压力、拉长负债久期。
阶段性策略：业内人士普遍认为，此次回归是银行基于自身资产负债结构做出的差异化经营选择，并非存款利率触底反弹的信号，放量发行的可能性较低。