一、从资源到AI：一次极致的仓位置换
清仓资源股：一季度末章建平曾重仓北方稀土（持仓市值约34.45亿元）、四川黄金（约3.22亿元）、东材科技（约7.59亿元），合计超45亿元。二季度上述三家公司前十大股东名单中均已不见其身影，据推算这三笔投资合计盈利约3亿元。
重仓AI算力：中际旭创2026年半年报显示，章建平新进为第九大股东，持有593.48万股，占总股本0.53%，按6月30日收盘价1270元/股计算，持仓市值超过75亿元。此次建仓通过信用交易担保证券账户持有，意味着其不仅看好，还加了杠杆。
二、切换背后的核心逻辑：业绩决定方向
中际旭创业绩爆发：2026年上半年公司实现营收417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%。受益于AI大客户对算力基础设施的强劲投入，800G、1.6T等高端光模块产品出货快速增长。
产业趋势选择：章建平的风格一贯是“只做主线赛道、布局高景气龙头”，从过去的半导体、新能源到本次的AI算力，均延续了这一逻辑。他选择在AI板块调整后、估值回到相对合理区间时果断重仓业绩确定性最强的龙头。
资源股虽有业绩但缺乏想象空间：尽管四川黄金上半年归母净利润同比增长107.34%、北方稀土净利润同比增长120.46%，但章建平依然选择高位兑现，体现其对“产业趋势+成长空间”的优先级判断。
三、市场信号与后续关注点
资金风向标意义：章建平的调仓向市场传递了明确信号——AI算力基础设施、CPO高端光模块等细分领域依然是下半年最具超额收益潜力的方向，传统周期资源股或难再现阶段性红利。
短期波动风险：中际旭创股价在二季度大涨123%后，三季度出现明显回调，截至8月21日收盘报943元/股，较6月末下跌25.75%，章建平这笔持仓账面缩水约19.4亿元。
真实成本存疑：半年报“新进前十”并不等于二季度才开始建仓，章建平可能在一季度就已持有部分仓位，若在二季度低位（最低577元）买入，至今仍可能盈利。
