北京一位投资者去年10月拿出10万元买入R2中低风险封闭理财，持有近9个月累计收益仅30元，成立以来年化收益率只有0.038%，而全市场7月理财产品近1个月平均年化收益率已跌至0.30%，银行理财收益正滑向“冰点”。
一、10万理财9个月赚30元背后的收益现状
个案情况：北京投资者袁晴2025年10月购入汇华理财“汇华趋势指南12个月封闭”产品，业绩比较基准标注2.70%-3.50%，截至2026年8月6日持仓收益仅30元，近1个月年化收益率为-4.05%。
行业整体：2026年7月全市场理财产品近1个月平均年化收益率仅0.30%，较6月的1.71%下降超140个基点；近1年平均年化收益率为1.93%，较上月下降23.63个基点。
收益对比：上半年银行理财平均年化收益率为2.05%，较2025年同期的2.12%下降7个基点；而国有大行3年期定存利率仅1.25%，理财相对存款的收益优势明显收窄。
二、“破净”与募集失败反映市场信心走弱
破净规模扩大：2026年7月全市场4253只理财产品单位净值跌破1元，破净率4.84%，较6月的3.03%明显上升，单月增加1632只破净产品。
募集失败频发：年内已有67只理财产品宣告“不成立”（募集规模未达说明书约定下限），而2025年同期仅28只，投资者对新发产品持明显观望态度。
底层资产承压：7月A股调整叠加债市波动，固收+、混合类产品净值下挫明显，混合类产品近1个月平均年化收益率低至-8.39%。
三、低利率时代理财收益下行或成长期趋势
核心原因：资管新规后理财全面净值化，产品收益直接反映底层资产价格变动；叠加市场无风险收益率整体下行，债券、同业存单等理财主要配置资产收益空间被持续压缩。
趋势判断：机构预判未来理财业绩基准下限将缓慢下行至2.0%附近，业绩比较基准只是参考目标而非收益承诺。
投资建议：短期要用的资金优先选择存款、国债等低波动产品；可承受波动的闲置资金配置净值理财时需降低收益预期，关注底层资产投向与历史回撤。