2026年车路协同赛道进入规模化商用关键期，以万集科技、金溢科技、千方科技为代表的龙头股，正凭借车路云一体化试点与5G-A技术落地迎来业绩释放窗口。
一、政策加码：车路云一体化试点提速，产业从“单点测试”迈入“全域铺开”
试点城市扩容：2026年车路云一体化应用试点范围扩大，首批20个城市进入规模化建设阶段，路侧基础设施（RSU、边缘计算节点）采购需求集中放量。
标准统一破局：工信部牵头修订的《车路协同系统架构》国家推荐标准于年内送审，通信接口与数据格式的互通性显著提升，为跨区域互联扫清障碍。
财政资金撬动：地方政府专项债向智能网联新基建倾斜，单车智能与路侧智能的“投资比例倒挂”现象正被扭转，路侧设备商订单能见度延长至2027年。
二、龙头卡位：三大赛道各占其位，软硬件一体化能力成核心壁垒
万集科技（300552）：以路侧激光雷达与V2X通信模组双线布局，中标多市车路云一体化路口改造项目，动态称重与ETC业务提供稳定现金流。
金溢科技（002869）：深耕ETC与V2X前装OBU市场，与头部商用车企达成车载终端定点合作，市占率保持行业领先。
千方科技（002373）：依托“交通云控平台+全息路口”方案，在高速与城市快速路场景落地标杆项目，数据服务收入占比逐年提升。
三、模式进化：从“卖设备”到“卖服务”，盈利逻辑重塑打开估值空间
运营分成兴起：部分试点城市探索“政府建网、企业运营、按服务付费”模式，路侧设备商从一次性销售转向长期数据服务分成，收入持续性增强。
保险与运维新增量：车路协同数据反哺UBI车险定价与路口拥堵治理，龙头公司毛利率结构改善，软件与运维业务占比有望在三年内突破40%。
出海窗口开启：共建“一带一路”国家智慧交通项目招标中，国内龙头凭借成本与交付效率优势，已开始输出“中国标准”的成套设备与解决方案。