在“双碳”目标引领下，绿色发展已成为我国经济转型的核心主线，绿色金融作为连接金融与绿色产业的关键纽带，正迎来前所未有的发展机遇。展望“十五五”，绿色资产负债管理作为商业银行做好金融“五篇大文章”、助力经济社会绿色转型的核心抓手，也是其核心竞争力与可持续发展能力的重要体现。它将突破传统资产负债管理的局限，将环境、社会和公司治理（ESG）因素全面融入信贷投放、资金筹措、风险管控全流程，实现经济效益与环境效益的协同统一。
绿色资产负债管理是商业银行转型发展的必然选择
“十五五”规划纲要提出，加快建设金融强国，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。可见，统筹推进绿色资产与负债管理，既是商业银行把握绿色发展机遇、优化经营结构的内在需求，也是践行绿色发展理念、服务国家战略的必然选择，更是布局未来金融竞争高地的关键举措。
锚定战略机遇，抢占绿色金融市场高地
“十五五”规划纲要强调，“以碳达峰碳中和为牵引”“协同推进降碳、减污、扩绿、增长”，这既为绿色产业发展划定了清晰路径，也为绿色金融发展拓展了边界。巨大的绿色投资需求催生了多元化金融服务需求，商业银行开展绿色资产负债管理，本质上是对绿色产业发展机遇的战略性布局。在资产端，通过绿色信贷、绿色债券投资等工具对接优质绿色项目，能够在行业转型中抢占市场份额，构建差异化竞争优势；在负债端，以专属存款、绿色理财等产品吸引绿色企业与个人资金，形成“资金募集—项目投放—收益回流”的闭环生态，实现绿色金融业务的规模化、可持续发展。现实中一些银行已推出相应绿色主题存款，将资金专项用于支持绿色产业项目，既满足了企业与个人的绿色金融需求，也为自身绿色资产投放提供了稳定的资金来源，实现了社会效益与经营效益的统一。
优化盈利模式，破解利率市场化难题
自2020年以来，我国进入常态化低利率阶段，商业银行净息差持续收窄，过度依赖利差收入的盈利模式将面临较大挑战。精细化的资产负债管理成为商业银行提升盈利能力的重要抓手，而绿色金融业务因具有政策红利加持、风险水平较低等优势，成为优化资产负债结构的重要突破口。在资产端，绿色信贷可享受碳减排支持工具、煤炭清洁高效利用专项再贷款等政策优惠，其利率较1年期贷款市场报价利率（LPR）低125个基点；绿色债券发行利率较普通债券低10～30个基点，且部分地区政府给予0.5%～1%的贴息支持，显著降低了资产端的成本压力。在负债端，通过对绿色企业存款、工资沉淀存款等绿色负债的精准核算与定价，在成本可控的基础上，提升资金匹配效率。此外，绿色债券承销、绿色项目顾问等中间业务，还能为银行开辟新的利润增长点，丰富中间业务收入来源，进一步优化盈利模式。
升级客户服务，构建综合金融生态
随着绿色发展理念的普及，企业与个人的绿色金融需求日益多元化，从信贷支持主导转向“融资+融智+财富管理”的综合服务，这与绿色金融的长期发展趋势高度契合。绿色资产负债管理为商业银行升级客户服务、构建综合金融生态提供了重要支撑。在企业端，商业银行可基于绿色企业的“绿色标签”，提供定制化的存款、理财、支付结算等一揽子服务，如给予存款利率优惠、简化业务办理流程、提供专属资金管理方案等，提升企业客户的黏性与满意度。在个人端，通过推出绿色基金、绿色资管产品，结合“个人碳账户”数据设计差异化信贷政策，既能满足个人客户的绿色投资与消费需求，也能引导社会公众践行绿色生活方式。例如，部分银行将个人新能源汽车贷款、绿色家居消费贷款等纳入绿色资产范畴，并联动负债端推出“碳积分兑换存款利率优惠”等活动，形成了“资产端支持+负债端激励”的良性互动，全方位提升了客户服务体验。
商业银行绿色资产负债管理的重要进展与不足
当前，商业银行作为绿色金融服务的主力军，其绿色金融业务取得显著进展。截至 2025 年末，我国本外币绿色贷款余额达 44.77 万亿元，占银行各项贷款余额的比重约为 16% ，规模持续稳居全球首位；绿色债券承销、绿色理财等业务同步稳步推进，已形成以绿色信贷为核心、多元产品协同发力的绿色金融服务格局。从发展前景看，我国绿色投资总规模将呈稳步增长态势，清洁能源、节能环保等领域的绿色金融需求持续释放，为商业银行的转型发展打开了广阔空间。尽管绿色资产负债管理的战略价值愈发凸显，商业银行绿色资产负债快速发展，但从实践情况来看，商业银行在绿色负债业务布局上仍面临多重现实困境，核心短板主要表现在以下几个方面。
一定程度上仍存在“重资产、轻负债”的理念偏差。长期以来，商业银行将绿色金融重点放在资产端投放，对负债端重视不足，导致绿色资产与负债管理难以形成协同效应。资产端在积极投放绿色信贷的同时对资金来源的稳定性与成本合理性重视不够；负债端专属产品与服务不足，绿色资产投放相对依赖一般性存款。这种理念偏差使得银行对绿色客户的服务不够全面，难以满足多元化需求，降低了客户黏性与市场竞争力。
核算体系与数据支撑能力不足。精准识别与核算是绿色资产负债管理的基础，但当前商业银行仍相对缺乏完善的核算体系，数据支撑能力也较为薄弱。资产端仅重点核算绿色信贷、绿色债券等核心品类，对绿色非标投资、绿色ABS（资产支持证券）等覆盖不足；负债端尚未健全专门核算科目，难以精准统计绿色资金规模与流向。在核算方法上，采用“虚拟绿色负债”等核算方式与实际经营偏差较大，难以有效指导实践。相关数据显示，代表性绿色行业普遍存在资产与负债结构不够匹配的问题，既反映了业务短板，也凸显了核算体系的不完善。
专属风险管控体系尚不健全。绿色产业具有投资周期长、受政策影响大、技术迭代快等特点，对风险管控能力提出了更高要求。然而，当前商业银行风险管控体系仍以传统信贷评估为主，未能将碳减排量、ESG评级等绿色指标有效纳入核心评估维度，对环境风险、技术风险识别不足。同时，对补贴退坡、碳交易规则调整等政策变化敏感度不够，缺乏具有针对性的风险缓释方案；绿色负债界定模糊也导致流动性风险难以精准预判，加剧了管理风险隐患。
构建协同平衡的绿色资产负债管理体系
展望未来，商业银行应多维度发力，构建全流程、系统化的绿色资产负债管理体系，支持 “双碳”目标下的经济高质量发展。
更新管理理念，确立协同发展原则。 商业银行应进一步转变“重资产、轻负债”的理念，将绿色资产负债管理提升至战略高度，确立“资产负债协同”核心原则。将绿色负债管理纳入绿色金融总体规划，明确匹配目标、期限结构与定价策略；强化“以客户为中心”理念，构建“资产端支持+负债端服务”协同模式，兼顾客户绿色融资与资金管理需求，实现长期共赢。同时，加强内部宣传培训，将绿色发展理念融入经营全流程。
完善核算体系，夯实数据基础。 结合业务实际与监管要求，构建科学的绿色资产负债核算体系。资产端要全面覆盖绿色信贷、绿色债券、绿色非标投资等各类绿色资产；负债端要按“企业端+个人端”分类，将绿色企业存款、个人绿色存款等纳入核算范围，设立专门科目。界定绿色负债，加强客户关联，确保资产与负债的关联性与可追溯性。加大金融科技投入，搭建绿色金融数据管理平台，整合多维度数据，实现自动识别、精准核算与动态监测。
优化资产结构，提升质量效益。 商业银行需依据国家产业政策与绿色金融标准，明确支持方向与重点领域，加大对清洁低碳能源体系建设、重点行业节能降碳、生态环保项目的信贷投放力度。聚焦重点绿色产业，优先对接光伏、风电运营、污水处理等成熟优质项目及低风险绿色资产，降低风险敞口。创新绿色REITs（不动产投资信托基金）、碳质押贷款等产品，丰富资产类型。建立健全结合碳减排效益、ESG评级的差异化授信与定价机制，实现精细化管理。
拓展负债体系，实现协同平衡。 绿色负债端管理是重要支撑，核心在于构建与绿色资产相匹配的资金供给体系。逐步扩大绿色负债范围，分层推进负债管理，稳步实现企业端绿色负债精准核算，再逐步拓展至个人端。创新绿色存款、绿色主题理财等产品，通过利率优惠、收益挂钩碳减排效益等方式，吸引绿色资金，锁定长期核心负债。强化负债成本管控，通过优化存款结构、提升绿色融资工具定价能力，平衡绿色业务收益与成本，保障商业可持续性。加强与监管沟通，争取绿色存款结构性降准、宏观审慎评估体系（MPA）考核优惠等政策支持，降低负债成本。
创新产品服务，搭建绿色金融生态圈。 立足客户多元化需求，以产品创新与服务升级构建综合绿色金融生态。在企业端，除传统业务外，提供绿色财务顾问、碳资产管理、绿色供应链金融等增值服务；在个人端，结合“个人碳账户”，推出碳积分兑换、绿色信贷优惠等服务，引导绿色消费投资。强化技术赋能，利用大数据、人工智能、区块链等技术优化服务流程、追溯资金流向。加强与绿色产业基金、第三方碳咨询机构合作，提供“融资+融智+资源对接”一站式服务。
构建专属风险管控体系，强化风险防控。 结合绿色产业特点，建立多维度风险评估指标体系，将ESG评级、碳减排量、技术成熟度等纳入核心维度，动态调整授信与定价。建立绿色产业政策跟踪机制，提前研判补贴退坡等政策变化，制定风险缓释方案。强化流动性管理，合理匹配资产负债期限。完善信息披露机制，定期披露绿色资产负债规模、结构与风险状况，接受市场监督，提升管理透明度。同时，积极运用大数据、人工智能等科技手段，提升风险识别、监测的精准度与效率，筑牢绿色金融风险防线。
总体来看，随着绿色经济、绿色金融的不断发展，商业银行资产负债的绿色化是趋势。商业银行应立足自身优势，以理念更新为先导，以核算体系为基础，以产品创新为抓手，以风控升级为保障，构建全流程、系统化的绿色资产负债管理体系，实现绿色资产与负债的协同发展，为绿色金融高质量发展注入更强动力，为我国经济绿色转型提供更坚实的金融支撑。