今日（8月3日）港股科网股集体走强，百度集团涨超3%，阿里巴巴更是大涨近7%领涨，这波行情的核心推力来自AI商业化加速落地与政策利好双重共振。
一、盘面表现：科网权重股普涨，恒生科技指数走高
指数与个股：截至8月3日午间收盘，恒生指数涨0.04%，恒生科技指数涨0.74%。权重科技股全线走强，阿里巴巴涨近7%领涨，百度集团涨近4%，腾讯控股涨3%，京东集团涨近2%。
板块分化：与科网股强势形成对比，存储概念股承压下跌，南方两倍做多海力士跌逾14%，澜起科技跌逾6%。光伏、AI应用板块同步活跃，信义光能一度涨12%。
二、核心驱动：AI商业化提速与政策利好共振
AI商业化落地：市场消息显示，月之暗面与主要投资者阿里巴巴达成算力协议，可使用约2万枚英伟达芯片组成的算力集群，直接提振阿里云与AI业务预期。阿里云外部商业化收入加速，最新季度AI收入占比已突破30%，成为本轮行情最直接的催化剂。
互联互通政策加码：证监会主席吴清今日在香港明确表态，将持续深化两地资本市场互联互通，具体包括：加快推进人民币股票交易柜台、REITs纳入沪深港通落地筹备；支持符合条件内地企业赴港上市；研究扩大两地证券期货从业人员资格互认。政策信号直接点燃了南向资金对互联网龙头的配置热情。
三、资金动向与市场逻辑：估值修复窗口开启
南向资金持续加仓：今日早盘南向资金净买入达44.74亿港元，内资进场意愿较强。从7月底数据看，南向资金已逆势加仓阿里巴巴等龙头，押注基本面改善。
估值与业绩双重支撑：中概互联网板块当前市盈率仅17.06倍，处于近一年18.87%分位的低估值区间。8月腾讯、阿里等巨头将陆续披露财报，AI投入兑现进度与商业化数据将成为基本面验证节点，市场对"戴维斯双击"的预期正在升温。
内外资金风格切换：海外科技巨头财报（微软、亚马逊云业务超预期）验证了"云+AI"的商业化逻辑，资金正从纯硬件炒作流向有实际营收支撑的互联网平台企业。