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存款市场最近出现罕见“反向操作”——一边是中小银行密集下调利率，另一边国有四大行却重启停售近一年的
五年期大额存单
，部分村镇银行甚至逆势加息最高33个基点。
一、现象：降息潮中现逆向加息
中小银行降利率：浙江、河南、云南等多地农商行、村镇银行持续下调3年期、5年期定存利率，部分银行甚至出现5年期利率低于3年期的“利率倒挂”。
大行与地方行加息：工、农、中、建四大行在7月至8月集体重启停售近一年的5年期大额存单，年利率约1.55%–1.60%；湖北、广东等地部分县域农商行、村镇银行则反向上调存款利率，单次最高上调33个基点。
二、根源：
净息差
压力下的生存博弈
净息差触及历史低位：2026年一季度商业银行净息差已降至1.40%，国有大行仅1.29%。在贷款收益持续下行的背景下，压降存款成本是行业主流策略。
大行主动拉长期限：为承接2026年高达5万亿至6万亿元的到期定期存款，大行提前锁定长期负债，缓解资金终将到期的压力。
中小行被迫防御：部分区域银行面临大行大额存单的“虹吸效应”，为防止存款大量流失，无奈以阶段性加息留住客户。
三、定性：阶段性调整，非加息周期开启
专家明确分析，此番“加息”仅是净息差承压下的差异化策略，不代表行业利率趋势逆转。
多数分析认为，利率下行大方向未变，当前局部上调多为阶段性、区域性举措，不具可持续性。