李斌在内部沟通中一针见血：具身智能的传感器、算力芯片、世界模型、数据闭环等核心技术，与智能电动汽车高度共通。而在可见的5年甚至更长时间里，单体价值最高、行业规模最大、用户价值创造最多的具身智能体，就是智能电动汽车。这意味着蔚来不会盲目跟风造人形机器人，而是把智驾系统、世界模型和整车智能作为主攻方向——先把车的智能做到极致，再考虑形态的延伸。
李斌判断当前市场阶段，智能电动汽车的规模化效应远未触顶：2026年1-8月蔚来三品牌交付262,893台，同比增长57.9%，连续三个季度实现盈利，整车毛利率约18.5%。在这样陡峭的增长曲线面前，分心去做人形机器人反而会稀释资源。蔚来的策略是“先观望再入场”，聚焦智能电动车主业，用主业利润反哺前沿探索。
- 不是不做具身智能——而是以智能电动汽车为最佳载体，智驾本身就是具身智能的高级应用。
- 不是不投人形机器人——而是以战略投资+创业公司合作的方式参与，不亲自下场造硬件。
2026年8月24日，李斌在智驾全员会上宣布：智驾负责人任少卿已创立物理AI基础模型和具身智能独立公司，蔚来将进行战略投资并与之合作。新公司已完成注册，估值达到独角兽级别。关键信号是——任少卿继续担任蔚来智能驾驶业务负责人，NWM世界模型新版本按计划推进。这意味着蔚来用“独立主体”的方式，既让顶尖人才有更大的创新空间，又不让内部资源分散。
这一布局的妙处在于：独立主体能更高效吸纳AI人才、撬动外部资本，并在无成熟路线的具身智能赛道里灵活试错；同时蔚来自身资源高度收拢聚焦智驾主业，做到“主业攻坚与前沿布局”两不误。从底层技术看，物理AI是AGI下一个核心方向，智驾与具身智能在“大模型+世界模型+数据闭环”上天然互通。蔚来对任少卿的支持，实质是为物理AI时代埋下伏笔。
💡 编辑部判断：这步棋比直接造人形机器人更聪明。用战略投资锁定核心人才，保持技术边界拓展的灵活性，同时不让上市公司承担试错成本。对投资者而言，蔚来主业的智驾领先地位不受影响；对用户而言，NWM世界模型新版本按原计划推进，体验不会打折。
蔚来之所以敢在具身智能上采取“轻投入、重投资”的节奏，根本在于主业足够扎实。2026年1-8月，蔚来在行业大盘承压（国内乘用车销量下滑超20%）的背景下，逆势交付262,893台，同比增长57.9%。经营层面连续三个季度盈利，整车毛利率维持在18.5%左右。更关键的是，蔚来的技术储备已经开始外溢变现：神玑芯片已获得合肥政府的边缘推理项目定点，并与爱芯元智联合开发辅助驾驶芯片M97，有望进入吉利供应链，预计带来数亿元技术授权费。这些来自智驾和芯片的技术收入，进一步反哺了具身智能的前沿探索。
| 指标 | 2026年1-8月数据 | 同比/环比 |
|---|---|---|
| 三品牌交付量 | 262,893台 | +57.9% |
| 整车毛利率 | 约18.5% | 连续三个季度盈利 |
| 乐道均价 | 24万元 | 高端稳固 |
| 萤火虫高端小车市占率 | 接近70% | 细分赛道领跑 |
数据来源：蔚来官方及媒体公开报道
李斌定下未来三年“三个聚焦”战略：聚焦主业、聚焦高端、聚焦核心市场。具身智能以战略投资和创业公司合作方式参与探索，不走重资产自研路线。这种“聚焦”并非保守，而是基于对产业节奏的判断——当纯电渗透率年底有望突破50%、2030年新能源新车占比达90%时，智能电动汽车本身还有巨大的价值挖掘空间。蔚来把主要子弹用在智驾和整车智能上，同时对具身智能做早期技术卡位，是非常务实的节奏。
蔚来会造人形机器人吗？
短期不会。李斌明确将具身智能的精力聚焦在智能电动汽车上，认为这就是最大的具身智能体。人形机器人以战略投资方式参与，不亲自下场制造。
任少卿创业会影响蔚来智驾吗？
不会。任少卿仍兼任蔚来智驾负责人，NWM世界模型新版本按计划推进，智驾主攻线不受任何影响。独立创业是为了更高效吸引外部资本和AI人才。
蔚来具身智能战略对车主有什么实际好处？
好处是智驾体验持续进化——蔚来在智驾芯片（神玑）、世界模型（NWM）上的投入会加速落地，让现有车主通过OTA获得更聪明的辅助驾驶和座舱交互。
总结：蔚来的具身智能战略看似“保守”，实则是基于技术同源和产业节奏的精准卡位。最聪明的做法不是做所有事，而是把最擅长的事做到极致，同时用投资锁定未来可能。这或许就是李斌所说的“既不自欺欺人，也不妄自菲薄”。
更新日期：2026年09月11日