#伦哥午评# 这波白马行情结束了

早盘继续震荡，创业板偏强，主板略弱，总体上波动不大，但前几天走强的白马股开始调整，酿酒、家电、保险这些走势偏弱，原因在于MSCI指数公布了最终版的纳入A股公司名单，利好兑现，典型的见光死。

昨晚收评我就说了这个事儿，最近白马股特别流行见光死，比如平安、茅台、格力、伊利公布年报，都是利好兑现马上跌，毫无犹豫。

从这个角度看，这波白马行情基本可以确定结束了，本来就是炒MSCI概念，现在概念兑现，还想怎样？

其实最近关于白马股的争论很多，很多人觉得白马股目前依旧是A股市场最具投资价值的区域，确实如此，但白马股未来能给我们的，更多的应该是企业经营的分红回报，而不是股票上涨的价差收益，这要搞清楚。

白马的超额收益时代已经过去，估值修复行情结束，追求稳健的人可以考虑白马股，但追求超额收益的人，配置白马股要适量。

医药表现比较强，补涨+业绩复苏+低估值是这波医药中线行情的主要逻辑。

我们在选医药股的时候要注意，超级大龙头，比如恒瑞医药、云南白药这些已经涨上天了，不太适合参与，资金的挖掘路径也会从这些超级大龙头向细分行业龙头转移。

位置较低的细分行业龙头，应该是记下来资金重点关注的方向，我统计了大医药板块的细分行业龙头，不是个股推荐，仅供参考。