20220704可转债打新｜周一申购半导体银微转债！

🔆半导体分立器件供应商——银微转债🔆

118011银微转债，评级A+，规模5亿，转股溢价率0.53%，转股价值99.47元。正股银河微电，募集资金用于车规级半导体器件产业化项目、补充流动资金。

常州银河世纪微电子股份有限公司成立于2006年，于2021年1月27日在上交所上市，是一家专注于半导体分立器件研发、生产和销售的高新技术企业，产品线涵盖分立器件芯片、整流器件、保护器件、小信号、MOSFET、碳化硅、光电器件、模拟IC等，具备IDM模式下的一体化经营能力。银河微电的产品广泛应用于计算机及周边设备、家用电器、适配器及电源、网络通信、汽车电子、工业控制等领域。

公司处于国内半导体分立器件市场的第二梯队。我国半导体分立器件市场较为分散，第一梯队为国际大型半导体公司：英飞凌、安森美、威世科技、达尔科技等；第二梯队为国内少数具备IDM经营能力的领先企业：华润微、扬杰科技、华微电子及银河微电等。

业绩方面，2021年年报显示，公司实现营业收入8.32亿元，同比增长36.40%；实现扣非净利润1.29亿元，同比增长126.43%。

▍所属行业：电子-半导体-分离器件

▍风险点：芯片外购比例较高，外购核心芯片部件受限制、原材料价格波动影响

▍综合建议：打新参与无异议！银河微电是细分行业内分立器件品种最为齐全的公司之一，能够满足客户一站式采购需求。处于国内半导体分立器件市场的第二梯队，2020年市场占有率1.5%。募投项目有利于公司抓住市场发展机遇，加快车规级分立器件产能布局，加强公司纵向一体化经营能力。假设本次老股东配售比例60% ~70%，则银微转债留给市场的规模为1.5亿~ 2亿。银河微电股价在31.78元，处于上市以来的中位附近；对应PE为28.9倍，处于上市以来的偏低位。规模不大，中签率低，热门半导体概念，容易成为大肉签，个人预计上市价格135-140元，建议积极申购！

▍可转债预告
7月5日（周二）微芯转债打新，规模5亿，积极申购！
7月5日（周二）杭氧转债上市，转股价值108.89，目测上市价格130-135元。

®️哈莉财经原创，谢绝复制

▍免责申明
投资有风险，入市需谨慎。本文内容为个人观点，仅供参考。

#可转债[超话]#