宝盈的陈金伟也是去年红到发紫的基金经理，在去年的中小盘风格中，他的产品表现抢眼，但他却在去年三季报中直接写道：“建议投资者未来一段时间降低对我们选股策略超额收益（相较基准）的预期。”作为当上基金经理还没两年的新人，这份冷静就足以让人敬重。

陈金伟的最大回撤一度来到40%，今年也大幅跑输基准，这样惊心动魄的两年，对陈金伟今后的投资想必是一笔宝贵的财富。

在陈金伟这次的季报里，我最喜欢的是这句话：“我们不再反思，我们只能接受一个事实，就是我们的策略是有短板的， 我们虽然仍在优化，但是经过时间考验后，任何策略收益都会均值回归。”

清楚认识到自身投资框架的优势和劣势，是一个优秀基金经理的基本素养，相较于因为净值波动的盲目反思，我个人更青睐这种不卑不亢的态度。陈金伟关于地产链和TMT的观点也很有意思，推荐大家去看原文就是了。

这里着重强调一下陈金伟对部分新能源公司的看法：“1. 超额利润来自于周期性因素，包括需求爆发下的供需错配，以及行业发展早期，市场空间有限而造成竞争者有限等因素，这些外在条件都是难以维持的。2. 因为业绩增速很快且行业具有想象空间而被市场给予成长股的估值。3. 产品壁垒并不足够高或企业并不足够优秀，但是因为周期因素造成的业绩连续高速增长，而被视为核心资产。”

相较于估值很高的新能源龙头，陈金伟更看好所谓“新能源+”的概念：这些公司分布在化工、机械、有色、电子、通信、传统汽车、钢铁等 行业，这些公司在传统行业积累的工艺技术、产业链一体化能力、渠道等方面，相比现有的新能源玩家可能具有独特的比较优势，但是这些公司的估值水平大幅低于现有玩家。

陈金伟认为在新能源需求外溢后，这些公司更有投资性价比。

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