昨晚费城半导体指数大涨，除了和美股一起反弹以外，还因为美国参议院通过了芯片法案，离正式立法仅一步之遥。

这个法案主要包括三大内容：

1）芯片制造环节以后将全部回归美国本土，美国要建立全球最先进+最大产能的芯片制造Fab；

2）要求盟友不准在中国大陆建厂特别针对三星/海力士/台积电，以后中国晶圆厂将全部由内资主导；

3）持续和日韩欧盟友围堵中国的芯片发展，特别是限制设备的进口。

一边通过补贴扶持本土芯片企业，吸引外资企业到美国本土建厂，一边限制在中国建厂，限制对中国的设备出口。这份法案的目的一目了然，就是要孤立中国的半导体产业。

实际上，从18年的myz之后，中美半导体产业脱钩就在加速，而且美国还不遗余力的利用其霸权地位，给别国施压，限制对中国先进制程的出口。如今更是直接从最上游的制造环节下手，试图釜底抽薪。

对此我们的应对方式，就是加速投资建设国内的晶圆厂，降低对海外fab的依赖。同时在最核心壁垒最高的设备环节，全力支持国产化。

这一法案通过意味着半导体国产替代会加速进行。当然半导体的周期性还是主要逻辑，国产替代可以对抗一定的周期性，但是从绝对收益的角度，可能会倾向于景气度更高的板块。