电池箔：需求持续超预期，今明两年有望维持紧平衡。我国2021年电池箔产量14万吨，同比增长达到100%，新能源车销量超预期；钠离子电池商用化在即，预计电池箔需求延续高增速。考虑认证周期及投产速度，预计2023年基本维持紧平衡。

电极箔：龙头集中趋势已清晰，需求受益工控与新能源。电极箔是铝电解电容器的主要原材料，在工业领域应用广泛，包括照明、工业控制、变频等等，新能源行业多有涉及。近年来，行业龙头企业的销量增速明显高于整个行业增速，市场集中度快速提升，头部企业的市占率已经由2019年的46%提升至2021年的57%。（浙商证券研究所）