【光伏电池的变革】
P型电池到N型电池的转变，核心就是降本增效。P型电池不行了，因为到了摩尔定律极限，成本最低，但是效能提不上去了，所以，光伏电池迎来了两个变革：TOPCon和HJT。
TOPCon和HJT都属于是N型电池，但是各有侧重点。TOPCon电池侧重于利用P型电池的设备提升效能，理论上还是晶硅电池，但是，它的能量转化效能极限比HJT是要高一点的，所有其存在的价值。从降本增效来讲，目前TOP电池最合适，设备共享，不需要增加新的投入，成本可以降低很多。
HJT是异质结电池，有晶硅和膜电池两种属性，更看重的是和钙钛矿叠层突破30%的能量转化极限。劣势是设备是不能共享的，必须新增，所以降本这一块需要大规模商业化才行。
结论：TOPCon电池时代来临，HJT还需要点时间，但是，过渡阶段完成后，叠层技术成熟，HJT电池更具看点。
TOPCon电池已经开始产业化，可以很快贡献业绩。市场炒作这个板块打出了强势龙头比如钧达股份和沐邦高科，高度很高了，追是不合适了，有相对低位的，比如中来股份，它主要就走的TOP路线，而且开始贡献业绩了。调下来，可以关注了。
HJT电池板块，电池这一块之前炒金刚玻璃，设备炒京山轻机，主要是钙钛矿，目前设备端的几个龙头都涨的不错，比如金辰股份、迈为股份和捷佳伟创。捷佳伟创主要还是TOP电池设备这个，有个被忽视的设备龙头是明冠新材，一直都认为是背板和胶膜的，其实它有HJT设备的，看不懂为啥涨的凶，逻辑都是要靠挖掘的。