涛粉早！

当全国人民眼睛都盯着比亚迪，
都认为新能源前程无比伟大前程的时候，
巴菲特选择逐步卖出比亚迪，
而且，
卖出数量是600万股。

巴菲特持药比亚迪13年获利超过40倍，
最早参与港股增发的时候是8块钱每股，
比亚迪港股最高的价钱是333块港币每股，
巴菲特卖出的价钱大约是280港币附近。

巴菲特曾经在比亚迪身上也坐过过山车，
亚迪曾经涨幅达到10倍，
而股价后来又跌到了12块钱每股，
基本上打回了原形，
巴菲特依然纹丝不动，
从未卖出一股，
持股的毅力令人叹为观止。

新能源汽车从无到有，
今年预计销售达到600万辆，
而全年中国的乘用车的销售大约2,000万辆，
也就是说新能源汽车占比总销售的接近30%。

韭菜的眼里后面应该还有远大的前程，
起码销量可以达到1,000万呢，
与燃油车各半壁江山，
可是巴菲特在这个时候就已经选择卖出了。

韭菜和大神之间的距离一个是想象，
而一个是量化，
在大神的眼里，
最终是要落实到估值上。

比亚迪最近有所回落，从高点回撤了大约20%，
如果按照高峰下来的估值，
比亚迪最高点接近120倍，
也就是说二级市场每赚一块钱，
股价就会给到120块。

而在2015年以前比亚迪最低的估值是12倍，
历史低点到历史高点的估值的差距高达10倍，
与茅台的历史低点和历史高点之间的估值距离接近，
还高了一两倍。

而真实的比亚迪的硬伤是什么？
1、半年报公告的营业额高达1,500亿，
利润却只有区区的35.95亿，
机构上调了比亚迪的盈利100亿的目标，
下半年比亚迪的市场份额到底能上升到多少？别忘记上半年是因为特斯拉生产跟不上，
所以比亚迪的份额额外增长了，
如果下半年特斯拉这个巨人回归正常，
比亚迪的增长份额还能保持吗？

2、第2个重大的硬伤是，
比亚迪收到的税收返还高达56亿，
关于税收返还到底是计入企业的利润，
还是计入企业的营业额？
大家看看财政部的规定就知道了。

《财政部、国家税务总局关于减免及返还的流转税并入企业利润征收所得税的通知》（财税字〔1994〕074号）规定，对企业减免或返还的流转税（含即征即退、先征后退），除国务院、财政部、国家税务总局规定有指定用途的项目以外，都应并入企业利润，照章征收企业所得税。

看明白了吗？
如果没有税收返还这56亿，
比亚迪上半年亏损要超过20亿，
说白了，
比亚迪赚的钱是国家给的。

无独有偶，
宁德时代受到国家的税收补贴也高达58亿，
这些新能源巨头，
到底什么时候才能真真正正自己赚到钱？

3、按照现在比亚迪的股价，
已经透支了未来4年的业绩，
还有没有可能创新高呢？
俺们无从得知。

4、巴菲特很好的给人们诠释了，
无人问津的时候买进，
并且所有的人都看不懂的时候去买进，
即便从高点打到冰点，
也不为其所动。

当万众鼎沸，
所有的人认为这个公司，
远前程远大到无以复加成为明星焦点的时候卖出，这就是价值投资的真谛，
我们把它称之为白马大道！

坚持服用孢子粉石斛，安神对抗失眠，提高免疫力，降低多种慢性病（如糖尿病高血压，心脑血管疾病等）对身体的伤害！
记住，每年要做的健康体检是不可免的！

牢记，
与超级赛道资产负债表无瑕的业绩主升浪白马共成长，是投资的大道！

另外提醒各位，
消费的好公司，
在未来同样的时间点表现将会远超越比亚迪的水准，别不信！

早间签到，在线的铁粉集合，右下角点赞图标“[good]”点一个，早安，万事胜意！
🙏[加油][耶][威武][可爱][给力][作揖][good]