汇率急速承压，人民币资产还应该拿着吗？

隐秘的战争

近期，人民币汇率走出来一波六亲不认的贬值潮，让很多人又焦虑了。

原因无它，里面的资产价格还没有大的动静，汇率再一贬值，折算成美元岂不是“亏钱”了？

于是，不少中介开始大呼小叫，人民币资产不行了，大家赶紧抛啊，赶紧换成美元资产，据说这样可以保本。

然而，他们忘记了一点，你看看你身上这层皮肤是什么颜色的？你以为换成美元就可以像白人一样随意投资海外各种优质资产？

如果再看看海外的通胀，人民币汇率是跌了一些，可是人民币对应的国内通胀还是ok的啊。你换成美元后，美国人的通胀如此疯狂，实际购买力的萎缩更加夸张。然后，各种投资渠道要么被堵住了，要么就是美股美房进入了史诗级的调整阶段。

所以，当感觉自己眼下的许多人民币资产价格还是如此“波澜不惊”的时候，也要关注一下国内通胀的情况。折算成美元资产后，海外前面两年的泡沫正处于被挤出的阶段，外加高通胀的压力，其实人民币资产反而更加稳健。

当然，不少人担心的是国内口罩事件引发的内需不振，这可能使得经济增速萎靡不前，外加美国人一直搞事也让国内经济发展的前景有大量的不明朗。

可是，请不要忘记，这是一个比烂的时代。

我们有压力，海外压力就不大？

不少中介以美元指数拼命拉升作为证明美国经济牛逼的佐证，其实是胡言乱语。因为，GDP都是环比负增长，通胀都是9%以上，这叫做经济牛逼？美国历史上，把低通胀高经济增速称之为“金发美女”。显而易见，现在是老态龙钟的半老徐娘了。

如果不是靠拱火俄罗斯收割欧洲成功，美国这轮货币收紧可能早已让美国经济硬着陆了。

更为关键的是，人民币汇率此前贬的比较厉害的是川普搞事的时候，一度接近7.2。现在才哪儿到哪儿？当时的焦虑不比现在差，因为是中美第一次经贸正面硬扛交锋。而那个时候，美国因为减税，我们又是全面降杠杆，现阶段性而言，美国的经济更加强势。即便如此，也就7.2左右止跌了。

那现在美国早已被通胀渗透进了骨髓，后续经济动能乏力，又如何可能持续傲娇？

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入世后，曾经有过好几拨做空人民币资产的浪潮。

我们就说次贷危机后的几波，2015年汇改之前是一波，全面降杠杆是一波，疫情刚刚爆发的时候是一波。不过，每一次事后来看都是不成功的。

如果你把中国想象成一只超级蓝筹股，你要做空它，只能是它自身的盈利能力出现了问题，那才是机会。否则，一切的做空都是错误的。这就像过去这么多年也曾经有过几波做空茅台的，为何后面来看都是有问题的？逻辑是一致的。

当下的中国经济承压，本质上下面的几个点：

严苛的防疫要求VS越来越具有传播力的变异病毒；

中国产业升级VS美国的全领域封堵

产业结构调整VS卡脖子事件

中国不肯水漫金山VS海外放水放到手抽筋

这么多的问题在同一个时间窗口期同时爆发，自然短期一定会有承压，否则就不正常了。

但是，有一个基本常识要有：

一个不肯拼命乱印钱的经济体，一定基本面要明显优于乱印钱的经济体。

美国人乱印钱，中国就是不肯乱印钱。现在不少“空华派”直接拿自己也看不懂的经济数据来证明中国经济不好，却根本不去关注上述如此重要的逻辑，简直是胡说八道。

同样，一个醉心于产业升级的经济体，一定是强过那些动不动就玩“制造业回流”的懒汉经济体。

产业一旦流出去了，也就永远不可能再流回来了，因为不经济了，做这个不划算。而眼下的美国，不仅不肯好好研发创新，还一心想着把已经属于人家的饭碗再抢回来，全然不顾及经济效益和成本问题。这不是蠢，那就是坏。因为，这相当于美国政府对国内的企业和民生再次抽一遍税。

迎合DS，通过财政补贴，将已经被淘汰的产业迎接回来。将来这个补贴所产生的债务将由全民承担，这不是抽税，什么是？

一个努力通过防疫来保住存量劳动力数量的经济体，一定好过群体免疫下劳动力严重短缺的经济体。

谁想戴口罩？没有人想，闷都闷死了。但是，看看美国现在劳动力市场短缺到了什么程度，我们扛得住这样的损失吗？

制造业，拼的就是人数啊，你连劳动力都没有了，还玩个毛线制造业和产业升级？

也因此，美国越是卡我们的脖子，我们越是要拼命防疫。代价再大，但是终究有机会争取5~8年的最后的人口红利期，这近乎是产业升级成功的最后人口保障了。错过这个时间窗口，靠后面每年不断断崖的新生儿来玩产业升级，那是更加不可能成功的事情了。

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成年人啊，生活不是高考，没有唯一正确的标准答案。绝大多数时候，就是在两害取其轻之中各种辗转反侧。

东山老虎吃人，西山老虎也吃人。

这几年把银子全部变成了美刀的中国护照的人，除非确定不回来了，否则是非常艰难的。

不要忘记，我们头上还有一把随时掉下来的刀！

美国人可以冻结俄罗斯人的钱，可以把俄罗斯踢出SWIFT，将来会放过我们吗？

我们中国，“有幸”近200年，第一次以一个对手的姿势，站在美国的对面，人家放过我们那才是不可思议的事情。

所以，那些中介动不动以中国楼市见顶、中国股市见顶、中国经济无望的说法来忽悠人，大家一定要谨慎啊！！！

疫情催生保守主义，保守主义催生对外来者的敌视，对外来者的敌视意味着抢夺和杀戮，这是几千年经济史一以贯之的铁律。

这近乎是人性的惯性，在疫情时代，对一切外来的人、事、物本能的排斥，以谋求自己的存活。

也因此，在川普拼命渲染中国和疫情关系之后，我们早已没有退路。

中美的脱钩，以前A森说过：

我们正逐步步入全球“新半球经济时代”！

一个半球以中国为中心，一个半球以美国为中心，两个半球既相互做生意，也相互缠斗。

所以，一切骑墙的，除非你两边都有强大的资源，否则那就是被来回收割的命。

不要忘记，人和钱都是两个半球相互要抢夺的核心资源。

谁抢到的多，谁就有机会未来战胜对手，或者起码不被对手战胜。

也因此，未来的一个确定性的趋势是，那个高度宽容地允许个体在两个半球间随意切换、套利的时代一去不复返了。

我们都是人头，别人的人头，两个半球要靠积攒足够的人头来对付竞争对手。毕竟，对抗过程中最耗费的就是人头了。

从这个角度，不要被短期的人民币汇率急贬吓住了。真要需要的时候，央妈会一把梭哈出来干预，直接断了人头外流的风险。

近期，隔壁小国韩国在面对韩元汇率暴跌后，都在突袭式调查华尔街机构有无恶意做空韩元。我们会随意让你贬值？

双向波动可以，正好释放第一波做空的风险。但是，你要全面做空，那你也要看看你的对手盘是谁。

既然绝大多数的人头和银子都出不去，那么，未来他们除了追逐里面最有确定性的优质资产，还有别的选择吗？

要拉行情，只差美国一次爆雷，等风来吧。