最近两年炙手可热的基金经理中，不少都是看机械行业出身。刘晓、杨金金、刘畅畅、赵诣、刘旭……纵观这些基金经理，其实可以看到有一些共性，视野比较广阔，善于在细分行业中挖掘牛股，这批基金经理在过去两年的市场环境里如鱼得水，这背后有没有一些宏观机理呢？

我认为主要有三方面原因：1、市场风格；2、宏观环境；3、时代机遇。

2021年2月，茅指数见顶，与此同时头部基金经理管理规模巨大，整个公募的投研力量高度集中于头部的500家公司。这就导致了核心资产风格相对的泡沫化，而与此同时细分产业链中有很多公司，出现了业绩好、关注度低、质地不错的绝佳投资机会。覆盖机械行业的基金经理就能够比较敏锐的把握其中的机会，这些个股市值普遍不高，这批基金经理的管理规模也不大，两者比较好的匹配上了。

邓晓峰去年对此有一段很经典的概述：“中国本身的产业链丰富度非常全，比美国的生态性都要好。而我们的投资共识却相对单一，在少数行业和领域有非常强的偏好，比如消费、医药、互联网、新能源，但是对其他领域没有那么多的关注度。产业链丰富度和投资者单调共识之间的错位，就是专业投资机构创造超额收益的地方。”

我想这也是邓晓峰三百多亿规模，还经常出现在一些小市值公司股东名单里的原因。对邓晓峰真是不得不服，堪称当前主动权益管理第一人。

撇开市场风格，这两年天下大乱的宏观环境中，中国产业链的稳定性优势凸显。在全球通胀高企的环境下，我们制造业的能源优势明显，于此同时全球产业链的脆弱中，中国企业不断向渗透，取得了不俗的成绩。

中国当前所谋求的产业升级，其实日韩都踏上过相似的路径。我们劳动力优势从人口红利向素质红利转变，这就决定了在各行各业的细分赛道上，我们的企业都在寻找突围的机会。这种时代机遇，也是看机械出身的基金经理更容易把握的。

危机危机，危中有机，当前经济确实处于困顿之中，但也要看到经济结构转型在挺进纵深。中国制造崛起，也许是摆脱地产产业链对经济捆绑的最重要解药。

以前都是看消费行业容易出明星基金经理，未来可能看硬科技出身的研究员，更容易把业绩做好。http://t.cn/A6oPJaaw