昨天舵主夫人提消费电子。

消费电子芯片是具有周期性和成长性双属性的。

在他的周期低谷，会有周期回归和未来成长的双重加持。当然资金先按照预估周期股的景气低谷布局来做。后续再看是否具有更大的成长性。

对于这个板块，当前的财务数据比较差。
我们从成长性指标(营收，利润的成长性)，和获利性指标(毛利率，营业利率，和净资产收益率)上面可以明显的看到景气的恶化。

但周期上，并不是这么看景气的。
首先是看库存，比如养猪的就必须去看能繁母猪存栏量是否出现拐点，然后是看价格，比如看猪价的连续进入谷底后会迫使部分产能出清。

面板也是一样，库存量是否出现拐点，面板价格是否出现止跌，产能是否出清比如出现大面积的减产部分韩国厂商是否退出市场。

消费电子芯片也是一样，库存拐点出现，价格持续下行，减产去库存，都意味着景气陷入低谷。

同时也就代表着下一轮景气周期已在萧条中悄然来临。

在这个阶段，周期与成长双属性中，更多的体现为周期属性。