刚建了个小模型跑了个小数据，送给各位。

自2007年底至今：

沪深300全收益指数收益率-4.1%，十年国开债收益率102.06%。

如果每年年底，以5:5静态再平衡，则股债组合收益率为91.48%。

组合只在17、20、21年总收益率跑赢十年国开债。

如果每年年底，根据全市场估值，以6:4动态再平衡，则股债组合收益率为130.5%。

组合只在2011年总收益率跑输十年国开债，其他所有时间领先。

如果每年年底，根据全市场估值，以7:3动态再平衡，则股债组合收益率为171.91%。

组合在所有年份领先纯股、纯债。

说明两个问题：

第一，高抛低吸极其有效。

第二，以估值为依据的高抛低吸更加有效。

希望这几个数据能给有缘人一些启发。