A股科技大牛股都是什么逻辑驱动的？

过去四年，北方华创最高涨了10倍，阳光电源最高涨了20倍，锦浪科技最高涨了30倍，这绝对是一个科技股的大牛市，其实回顾下来，最近几年，科技行业确实涌现了一大批超级牛股，而这些牛股的上涨驱动力可以总结为两个逻辑。

其中最重要的就是创新驱动力。这轮科技股牛市，5G创新是领头羊，2018年底，5G实现突破，5G相关的整个产业链相关的公司都轮番上涨。第一波上涨的是5G基建相关的公司，比如沪电股份，它是PCB生产商，新易盛光通信模块，当然中国联通、中国电信和中国移动也都有不错的表现，设备炒作后就炒到应用相关的公司了，诚迈科技、宝信软件、中国软件接力大涨；最后传到到半导体领域，其实半导体也算是5G的上游。

当然炒作半导体时，已经进入了第二个逻辑，就是行业周期。半导体是典型的周期性行业，2020年半导体进入“量价齐升”的景气周期，2020年疫情后，消费电子销量很好，手机平板销量大增，导向芯片需求大增，缺芯潮推动了芯片价格持续大涨，对应的整个半导体产业链出现了一大批牛股。

当然炒作半导体时，也因为有美国制裁，衍生出来国产替代的逻辑，但目前半导体进入下行周期后，那些有国产替代逻辑的股票也都在下跌，也就是说，在行业周期变化的大逻辑面前，国产替代的属于是一个次要逻辑了！