人工智能的炙热是否能辐射到半导体板块，说说半导体设备与存储芯片这两大反突破法宝 (上）

源自：老白的金饭碗

1个半月前，我专门讲过半导体这个板块：传送门-腥风血雨、沉入谷底的全球半导体行业，2023年究竟何去何从？

1.“天灾人祸”，强行被切割的全球半导体产业，整体遭受重创；
2.半导体行业自身遭遇的“创新瓶颈”，2023年下半年可能会有一轮小规模周期性复苏；
3.光刻机等核心设备“被卡脖子”的一些具体情况；
4.这几年投资破局投资的最大下游细分环节-存储半导体的斗争情况
5.半导体这轮周期发动，最大的强心剂“英伟达GPU人工智能芯片”的一些情况。
6.半导体自主可控路径这几年总结了一些什么“斗争经验”，未来几年会怎么调整
7.7.为什么中国成为人类的科技中心这件事“顺乎天道”

结果就在这1个半月内，半导体行业又发生很多大事。
我罗列了下，主要分这几个维度：

1.核心设备的边际突破；
2.存储芯片量产取得重大突破，存储芯片有望成为我们对外反制的突破口；
3.人工智能大行情对半导体板块的辐射

一、核心设备的边际突破：

最近半导体设备最大的利好主要有两个，一个是中微半导体的重大突破；另一个就是ASML的领导来访问。

中微的高深宽比刻蚀在存储客户的送样，28nm成熟制程不设限逻辑正在验证；

ASML光刻机的采购可能确实比预想要好，ASML的领导还专门来华访问，至少之前的订单交付会顺利一些，上微28nm光刻机demo 也将推出。

顺便说一嘴，最近大家也看到了、

欧洲领导人和企业家高管密集来华。ASML CEO 温宁克像是来打前战的，后续包括法国总统马克龙在内的法国60多人的公司高管密集来华，说话中欧联系加强，欧洲大部分人脑子终于逐渐清醒过来，跟着美国瞎胡闹把脑子搞乱了根本没好处，不如好好和中国做生意，大家都有钱赚。

二、存储芯片量产取得重大突破，存储芯片有望成为我们对外反制的突破口

之前也介绍过存储芯片是我们反封锁的一个重要突破口。

在全球集成电路产品的细分市场中，存储芯片以35%的市场份额位居第一。而我国每年2.4万亿进口芯片中，有大概7000亿元是用来进口存储芯片的。而这7000亿绝大多数都是被韩美日三国所占有。

所以说存储芯片是咱们这些年重点投资，想要反突破的的方向。

中国这几年培育了长江储存为主体的存储芯片中心。既有国家投资基金，又有省、市一级的投资基金。其负责运营的国家存储器基地曾号称投资240亿美元，自问世便备受瞩目，被认为有望改变全球产业格局。

这家总投资额高达240亿美元，1600亿人民币的芯片公司，通过多年蛰伏潜心研发自主的架构，实现232层堆叠的存储颗粒，已经和三星、海力士、美光这些前辈站在同一起跑线没有代差了，甚至比美光还领先一个身位。目前，长存已经成为世界第六大储存芯片制造商。

本来这家承载着武汉高科技的引擎作用，寄托着我们国家芯片突破卡脖子希望的公司，接下来就要疯狂扩大产能，利用中国产业链优势吃掉对手，实现屌丝逆袭戏码。

但是最近比如光刻机方向对咱们的封锁明显是“有备而来”，对咱们的存储芯片这一块影响最大。

存储的扩产和28以下先进制程目前存在突破的可能，随之核心前道设备的国产化率会迅速大幅拉升，所以优先关注具备先进工艺的前道核心设备标的板块的改善有可能加速周期的抢跑。

那我们肯定不会袖手旁观，最近针对美光的反制裁就是对阻碍咱们存储芯片发展的有力回击。

另外存储芯片本身也处在一个底部反转拐点的周期阶段。

存储芯片行业龙头高频数据最近也出现拐点信号

美光发公告库存有望见顶，FAB厂稼动率Q2有望见底，对于板块更乐观后有可能加速周期抢跑。行情传导下去的话零部件和后道设备可能是接下来弹性更大，材料。

说到这个美光公司，不得不提起往事难解的绳索。

3月31日晚，国家互联网信息办公室下设的“网络安全审查办公室”宣布对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。在此之前的2017年底，美光科技起诉中国台湾联电公司窃取其存储芯片关键技术交给福建晋华，导致国内三大存储厂之一的福建晋华退出历史舞台。

去年10月美国对咱的制裁包括制造先进存储芯片的设备，受害者除了国内的长江存储、长鑫存储之外，也包括三星、海力士，而最大的受益者就是美光。

根据TrendForce的数据，去年四季度美光在NAND Flash市场的份额为10.7%，排在三星、铠侠、SK海力士和西部数据后，在DRAM市场的份额为23.0%，排在三星和SK海力士后。

国内的长江存储和长鑫存储虽然在技术上进展很快，但产能规模相对较小，制裁之后，和海外存储厂商之间的差距会持续拉大。同样，因为三星和SK海力士在大陆都有厂，如果美国不发放许可，三星和SK海力士的产能也会持续萎缩，甚至被迫转出大陆。

这块儿市场份额可不小，去年三星西安工厂约占全球NAND Flash总产量的16%，而SK海力士无锡工厂约占全球DRAM总产量的12%，大连工厂则是占NAND Flash产量的6%。

所以你们就知道，为什么近5年美光花了954万美元游说政府打击中国存储制造产业，都是利益。

而且美光在大陆是没有晶圆厂的，仅在西安有一座封测厂，封测厂并不会受到制裁规定的影响。

一方面接受美国巨额半导体补贴。另一方面悄悄从中国产业链中撤离，包括关闭在中国的DRAM设计中心，以及计划放弃与力成在西安的合作。

2022年年初，美光关停了上海DRAM技术中心，要求工程师迁往美国或印度，称此举为防止‘技术泄密’。

本次审查美光的半导体反制事件，不能简单的当成单一事件来解读，甚至不应该局限在半导体这一个行业。半导体自主可控国产替代的趋势不可阻挡，而这次的冲锋号由存储芯片来吹响；

另外棒子国的芯片巨头三星披露业绩，由于芯片供过于求的情况恶化，且在全球经济放缓，一季度营业利润或大幅下滑96%，并表示将削减存储芯片产量；

而全球半导体销售额继续下降，其实也没有让市场太意外，甚至大部分已经price in。

之前美光和海力士就曾强调过，芯片市场复苏的速度将会取决于同行削减供应的努力。嘴硬的三星低头减产，恰恰有助于行业快速见底。

从实际情况来看，半导体行业的景气度仍然较为低迷。这一点可以从过去一年内主流规格DRAM存储芯片的现货平均价格走势中得到体现：

而从基本面来看，近期存储的利好也偏多，根据调研普冉股份的数据反馈，NOR Flash库存回归合理水平，Q1价格接近底部。

随口说一句，半导体周期3年左右一个循环，来的快，且幅度大，叠加叙事宏大，每次都有10倍股出现。国内上一轮半导体大周期产生于2019-2021年，卓胜微、兆易创新、韦尔股份、晶方科技等十倍股涌现。

芯片行业现在还没有真正触底，只是蹭到AI的热点让芯片行业的股价提前基本面见底往上走了，一季度很多芯片公司的业绩应该都不会很好，要等到二季度甚至三季度产能的利用率才会回升。

存储最正宗的“存储三皇”，兆易创新，北京君正，东芯股份。

如果不算Nor 概念，终端产品集成商主要是江波龙和佰维存储，有DRAM和NAND概念，有东芯股份和兆易创新，做配套的是深科技，澜起科技也算半个概念股。

我不喜欢讲个股，这边大家自己去研究。