半导体产业这些年的轨迹：

2019年，主题是缺芯片，代工厂门前排队，经销商一年赚一套深圳的大平层。

2020年初，芯片扩产，也拉开了设备厂商的大牛市。

2022年中，芯片库存急剧增长，大量经销商亏损。当时就提醒，芯片不要追。

2023年2月，提醒代工厂、封测的机会。

2023年3月，修正半导体设备的逻辑。因为中芯担心被卡脖子，加速采购阿斯麦尔光刻机。单抢光刻机不够，必须要有配套的前道检测、刻蚀机、沉积机。

半导体行业，是真不好做，高频跟踪太累了，所以很多人喜欢做白酒，如果白酒估值低，谁TM天天这么累的跟踪。