中信香港：海外经济陷入衰退为下半年主逻辑。在良性的通胀和强劲的外部头寸下，预期部分新兴市场央行会先于美国开始宽松政策，而货币政策宽松倾向预期利好新兴股票市场表现。欧美经济增长动能进一步减弱，降息启动或慢于预期。预计2023年中国经济同比增长5.9%。

【民生：关注零部件板块】购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备 NOA 功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。