点拾投资和开源金工首席的这段对话质量很高，国内很多主动权益基金经理实际上已经开始了用量化来赋能。最著名的应该是林英睿，广发睿毅的尾部策略，如果单独拎出来做个产品，夏普一定是很不错的。

优秀的主动权益基金经理对赚什么钱的归因，是比较充分的，那么就可以通过对投资标的刻画，来完成全市场的扫描。主动权益基金经理的重要局限之一就是精力不济，难以对更多个股完成覆盖，量化可以成为很好的工具。

魏建榕 过去几年国内投研最大的潮流是“量化+基本面”的融合。今年以来，我们和公募的权益基金经理做了专项交流，这些交流都有一个相同的主题：量化研究如何赋能权益投资。主动权益投资拥抱量化研究也有两个大的时代背景：

1）今年市场的行业轮动和风格轮动速度都很快。大部分基金经理业绩好一段时间后，就会差一段时间，导致目前的净值分布比较窄，区分度不高。由于业绩的竞争越来越白热化，大家希望有更多的工具加持。

2）人工智能开始被越来越多人接受，通过AI的工具去解决数据上的问题，而不是用人工手动去做。有越来越多的量化小工具，可以辅助主动权益基金经理的投资。

量化的优点是，宽度、广度、系统化；相对弱点是：前瞻性、进攻性、深度。量化信号很多是需要通过回看一段时间提炼，所以当市场风格切换太快的时候，它能不能及时适应是一个很重要的问题。

我们发现量化工具很难在投资流程的末端和主动权益基金经理做太多融合。我们很难通过量化策略形成一个选股组合，直接打包推给一个权益基金经理，他是没办法使用的。过去十年中，也有一些基金经理尝试在量化推荐的组合中，再做二次精选，但效果证明是不理想的。这么做的结果是，整体组合的统计特性和收益特性都没有了。

但是，量化对于投资流程的前端和中端能带来很好的效果。我们看到这两年许多公募基金的权益投资部新增了量化研究员岗位，人选大多是来自金融工程背景的。这些量化研究员的日常工作需求，是由权益基金经理来提出的，工作成果最终用于辅助权益基金经理的投资决策，也即所谓的“从权益中来，到权益中去”。

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