昨天市场窄幅震荡，个股涨跌参半，但是市场人气确非常好，一方面华为突破封锁后引发的国内半导体扩产预期，带动上游IC，光刻机，刻蚀机，掩模版，耗材等全面大涨。现在展望半导体，大周期上全球半导体将在Q4见底，小周期上国内半导体已有突破，大概率会加速国产替代，已经能闻到明年主线的味道。
老支柱产业“房地产”的问题是经济周期的问题（繁荣周期已经过去），政策只是小周期调节，起到托底作用，但房地产业能否出现趋势性转变，目前还看不到，与消费相关的稳增长政策密集出台，并不意味着促转型的政策就此销声匿迹，相反我们对以科技为基础的新消费政策“组合拳”更加期待，毕竟加快中国经济转型才是“既定方针”，科技推动下的新消费才是解决国内经济发展问题的根本，这才是近期TMT、智能制造、军工等走强的“内生式”行情所在。
咱们继续原策略不变，不再强调。