“国家队”社保基金明显偏爱传统行业，自2015年二季度至今，社保基金已连续37个报告期超过9年的时间，第一大重仓行业始终为银行业，而非银金融板块同样已连续多个报告期蝉联社保基金第二大重仓行业。2023年二季度末，社保基金的前三大重仓股均来自金融领域，分别为农业银行、工商银行、中国人保，而若统计其前十大重仓股，则有6个席位属于金融领域。此外，观察社保基金的第三、第四、第五大重仓行业，分别为交通运输、有色金属、机械设备，它们均为传统行业。

结合历史持仓不难发现，社保基金钟情金融股、偏爱大市值公司的习惯由来已久，原因主要有三个：一是市值较大的龙头企业经营相对更为稳健，出现黑天鹅的概率较低；二是社保基金非常注重安全边际，低估值通常是社保基金考虑的重要因素，银行、非银金融、交通运输板块的市盈率、市净率偏低；三是高分红。以2022年全年的分红金额统计，银行板块累计分红高达5877.14亿元，股息率达到5.72%。

——《证券市场经周刊》2023年第32期
#投资##股票##银行#