再打个比方，看猪周期也特别有意思：

大家之前都以为猪周期见底，最晚是今年上半年，因为上一轮猪周期是在22月3月结束的。

这里有一个理性倒推，逻辑是这样的：

1）能繁母猪存栏数量变化到商品猪供给变化通常需要10-12个月；
2）所以下一轮猪周期的起点有可能会在23年的一季度前后开始；
3）市场开始博弈预期的预期，比如牧原这种最白的票在22年熊市期间，股价还在22年7月创了阶段性新高；
4）A股真有你的，还是这个味；
5）包括好多公司也是这么想的，开始偷偷逆市扩产能；
6）别笑，锂矿公司也这么想的；
7）然后因为大家都学会了，所以猪产能去化的特别慢，大家都选择硬抗，尤其是一些中户和散户；
8）大家都因为预期的预期，赌错了，今年猪周期滞后了，CPI也归0了；
9）拖到最近1个月，10月下旬局部区域反复的猪病让产业信心再崩溃，行业这次是真的又可能去产能进入实质性阶段了；
10）比大家预期的晚了整整大半年，而且坑死了CPI，坑死了一大批上市公司，也坑穷了一大批养猪散户；
11）再想想碳酸锂，是不是一个味；
12）这次炒猪周期，是真的大家都只剩躺在地上哼哼的气了；
13）你们不是一直问我们的GDP总量很大，但是为什么GNP和人均可支配收入没起来？因为GDP算的是收入，我们有收入但是没利润率。

所以，以前的猪周期比如说：A-B-C-D，时间跨度均衡。

但是以后的产业周期可能是：A（正常）-B（博弈预期的预期，出清不顺利，不能抄底）-C（过度博弈后惨烈出清，能抄大底）-D（博弈预期的预期，出清不顺利，不能抄底）。

打个比方，别人做周期行情，10年能做4次，每次牛熊走完是2年半的实习生，但是我们的10年跨度里，只能做2波特别大的行情，因为底会特别深，顶会特别高。

——看，是不是和牛短熊长对应起来了，因为人家10年行情里，一半熊市一半牛市，我们的10年行情里，3年牛市7年熊市。股市是对实体经济的映射。

从这几天热炒猪周期股里，看懂中国一些产业的类内卷的微观周期实质。