【上周五光模块异动分析】

光模块的直接催化是谷歌TPU和OCS光交换

本质上有两点：

一是产业迭代进度加速了，原有的几年的迭代周期缩短导致新方案推进加快。对于光通信行业来说，周期性减弱，成长性加强，有利于整体估值体系抬升。

二是光子的重要性提升。当速率到达一定量级，光作为传输介质的重要性被放大。光学器件加速渗透。

谷歌在交换机层面使用OCS光交换的思路，推广后对于光器件的需求有望大幅提升。核心器件包括MEMS光开关/光环形器/WDM器件等。A股相关标的【光迅/天孚/腾景/太辰光/博创等】

而整体光交换的思路下，光子传输的占比提升，对于光模块的用量也会带来增长。仍然首选【旭创/新易盛】等头部厂商。

后续大厂在算力井喷下的军备竞赛（算力/网络/存储）还会加剧，迭代周期缩短明显利好上游卖铲公司，且周期缩短利于头部集中化。