【股池每周信息跟踪1月22日-1月28日】

北京控股 1月22日回购10万股。

创新药 康诺亚回购，科伦博泰、沛嘉医疗大股东增持。

华测导航 控股股东拟增持3000万元-5000万元。

绿叶制药 子公司博安生物自主研发的两款靶向Claudin18.2的在研创新药物BA1105和BA1301分别获得美国食品药品监督管理局(FDA)授予的用于治疗胃癌(胃食管连接部癌)的孤儿药资格认定。此前，BA1105和BA1301已分别获得FDA授予的用于治疗胰腺癌的ODD。
1月26日博安生物与健康元药业集团股份有限公司签订协议。该协议内容有关公司在研产品BA2101注射液在哮喘和慢性阻塞性肺疾病(COPD)及其他呼吸道疾病治疗领域的适应症的独家授权开发及商业化。根据该协议，公司将授予健康元该产品的独家权利，以于中国大陆进行该产品于该领域内适应症的独家开发、注册、生产和商业化。公司则继续持有该产品于协议区域在该领域以外所有其他适应症的相关权利，以及该产品在协议区域以外全部适应症的全部权利。作为独家许可的代价，健康元将在签署协议后向公司支付首付款及开发里程碑付款。

苏试试验 预计2023年全年盈利2.97亿至3.24亿 同比增长10.00%至20.00%。
按中位数算，Q4基本同比持平，增速较前三季度有明显下滑，整个检测行业都受到宏观经济影响较大，目前23倍不到PE，只能说合理。

金域医学 于1月24日首次回购12.5万股。

晨光生物 回购比例达到2%以上，公司回购的股份是用于注销的。

枫叶教育 于2024年1月24日，CIS Pte Ltd(作为借款人)与贷款人(作为贷款人)已订立过渡定期贷款融资协议，据此，贷款人同意提供总额不超过3亿新元（约17.54亿港元）的过渡融资，最终到期日为动用日期起计满六个月之日，过渡融资可选择延期，经各贷款人批准后，最终到期日可延长最多六个月。过渡融资的所得款项将用于集团现有债务(包括2022年定期贷款融资协议项下或与之相关的未偿还金额)的全部再融资、支付与过渡融资有关的成本及开支以及悉数赎回可换股债券。
海外过桥贷，解决之前美元可转债到期赎回的问题。之前年报解读时也说了不要担心债务问题，有现金流持续流入就不用债务问题，市场一直担心他的债务问题所以给的估值非常低，这种消息出来后股价基本会正面反馈。

先健科技 董事会决定授出合共1.75亿份购股权，计划授予226位合资格参与者，为集团董事，最高行政人员、主要股东或雇员，所授出购股权的行使价为每股股份1.95港元。
一个长达10年的购股权，类似于A股的股权激励，但不同的是没有业绩考核，且和A股的现价回购半价授予不同，港股的购股权没有折价，行权价就是1.95现价，而且他不是回购是增发股票（未来如果全部行权，则需要增发不到2%的股份）。A股是业绩考核，完成业绩给你半价股权激励，而港股是股价考核，现价给你股票，以后涨了你可以自己卖，不涨那就么办法行权，也不好说孰优孰劣，毕竟业绩可以做，股价也可以做。A股业绩涨了股价不一定涨，但高管半价买的依然可以赚一倍，而港股业绩不涨但股价不一定不涨，高管只要做高股价也可以赚钱。
从购股权授予更多的方向看，先健未来重心应该是往海外走了（绑定负责海外的高管 CFO刘总，公司内负责统筹海外业务），也可以理解，国内控费的环境下不利于创新企业的发展，有能力肯定是海外的钱好赚。也能理解最近为什么走势很弱，毕竟压低价格对高管未来行权是有好处的。

盛美上海 公布2024年度向特定对象发行A股股票预案，本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过45亿元(含本数)，扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目：研发和工艺测试平台建设项目、高端半导体设备迭代研发项目及补充流动资金。
董事、总经理王坚，副总经理陈福平，董事会秘书罗明珠基于对公司未来发展的信心和对公司长期投资价值的认可，拟自2024年1月29日起6个月内，通过上海证券交易所交易系统允许的方式（包括但不限于集中竞价和大宗交易等）增持公司股份，增持金额合计不低于人民币900万元且不超过人民币1,200万元。

海吉亚医疗 2024年1月22日，获主席兼执行董事朱义文在场内以每股均价27.15港元增持32.52万股，涉资约882.92万港元。
1月18日-19日，公司主席兼执行董事朱义文分别增持14.32万股、15.6万股，每股分别作价29.36港元、29.3港元，总金额约为877.52万港元。

博腾股份 预计2023年实现营业收入35.17亿元至38.69亿元，同比下降45%-50%，主要系公司前期收到的重大订单上年同期交付较多所致。预计2023年实现归母净利润2.40亿元至3.41亿元，同比下降83%-88%；扣非后净利润2.85亿元至3.86亿元，降幅80%-86%。
低于预期，按中位数算，Q4单季度收入6.6亿，净利润-1.62亿，由于去年有大订单干扰同比意义不大，环比看，Q4收入环比还掉了5%，利润更是直接亏损（虽然Q3已经没什么利润了），公司给的解释是产能利用率底导致毛利率下行（折旧高），以及新业务新基地布局前置费用多，但这也不能解释Q4亏损那么大，拐点失败，还有的跌。

梦百合 预计2023年归属于上市公司股东的净利润为1.20亿-1.50亿，净利润同比增长190.14%至262.68%。
公司基于以下原因作出上述预测： 1、报告期内，原材料价格、海运费较上年同期有所下降，且公司持续推进精益管理和降本增效，毛利率较上年同期上升。
按中位数看，Q4单季度2200万，同比没太大意义，因为去年基数非常低（22Q4亏损），环比来看虽然增长一些，但Q3也没赚啥钱，所以这个业绩也不算很好，海外需求应该不是很差的，美国的各项数据还是比较好，从前三季度收入看，环比是都在改善，估计还是在成本和各项费用上没控制好，和Q3的问题一样，很明显，拐点没拐起来，将近40倍PE也是太贵，股价低迷也可以理解了。

迈克生物 预计2023年营业收入同比下降15%~25%；归属于上市公司股东的净利润盈利28,318.09万元~35,397.61万元，比上年同期下降50%~60%。
2023年度，受市场需求变化带来的影响，公司自主产品中分子诊断产品销售收入出现大幅下滑，同时相关存货减值准备计提有所增加，导致营业收入及净利润同比下降。报告期内，代理产品销售收入同比下降，自主常规产品的销量和收入持续稳定增长。
Q4单季度看，基本和前三季度差不多，中位数利润单季度同比下滑54%。

欧普康视 预计2023年归属于上市公司股东的净利润为6.24亿-7.17亿，同比增长0.00%至15.00%。
公司基于以下原因作出上述预测： 1、公司主要业务收入来自于硬性角膜接触镜类产品、护理产品、框架眼镜及其它产品、医疗服务等四大类。初步统计显示，报告期内，硬性角膜接触镜类产品、框架眼镜及其它产品、医疗服务等三类业务是增长的，但收入占比最大的硬性角膜接触镜类产品销售收入同比增幅不高，护理产品的收入则出现了下降。
按中位数看，Q4单季度净利润同比增长11.3%，这个增速比前三季度稍微快一些，还算勉强可以接受吧，股价跌了那么多的情况下，估值也只是不贵罢了，另外或许上游的爱博的生意模式更值得关注。

三生制药 三生国健1月25日晚间公告，公司预计2023年度归属于母公司所有者的净利润为2.6亿元到3.2亿元，同比增加427.41%到549.12%。公司预计2023年营业收入为9.5亿元至10.5亿元，同比增15.08%至27.2%，主要增长原因为：①公司主要产品益赛普稳定增长；②赛普汀持续快速放量增长；③取得与沈阳三生制药有限责任公司合作的抗体肿瘤及眼科管线授权收入部分款项。
看中位数的话，Q4收入同比略有下滑，环比Q3也就小幅增长，一方面去去年Q4基数较高，一方面估计受到反腐影响，利润方面继续保持，同比+163%，环比+80%以上。整体业绩略超预期，赛普汀看情况超预期不少。A股子公司股价稳步逆势上涨，但母公司股价低迷，都和子公司市值一样了，子公司45倍PE，母公司就6 PE多PE，母公司还有其他几个优质资产，如于蔓迪、特比澳这些产品完全不给估值，十分离谱。
维达国际 2023年公司实现营收/归母净利润分别为199.99/2.53亿港币，同比分别+3.0%/-64.2%，Q4实现营收/归母净利润分别为51.89/0.65亿港币，同比分别-3.2%/+242.1%。
Q4业绩表现很一般，收入环比略有增长，同比下滑主要是去年基数比较高，Q4毛利率同比改善明显，主要是23Q4基数非常低，环比略有改善，Q4利润改善明显，但全年利润仍出现明显下滑，预期24H1由于木浆成本仍继续抬升，业绩也不会好看。不过这些也不重要了，公司即将完成私有化退市。

沛嘉医疗（观察） 截至2023年12月31日止年度，集团收入约4.3亿-4.5亿元人民币，同比增长约71.5%-79.4%。
上半年和下半年差不多，环比没增长多少。略低于预期，和医院反腐有关。

中国同辐 摩根大通于1月18日以场内每股均价12.0237港元，场外每股均价12.0225港元合计售出中国同辐526.46万股H股股份，价值约6,330万港元。售出后，摩根大通最新持股数目为21.1万股股份，好仓比例由6.84%降至0.26%。
外资大幅撤离中国药企，可以说是清仓式的，中国核药龙头就0.8PB的估值，还要清仓（相比较老二A股的东诚估值合理多了），完全是不计成本不看估值的卖出。

航亚科技（观察） 预计 2023 年实现归母净利润8950-9450 万元，同比增长346.16%-371.09%；预计 2023 年实现扣非净利润8250-8750 万元，同比增长442.76%-475.66%。单季度来看，公司23Q4 预计实现归母净利润2001.70-2501.70 万元，同比增长77.28%至121.56%，环比下滑29.52%至43.61%，单季度净利润环比下滑或由于23Q4 费用计提较为集中所致。根据公告，23 年公司国际国内航空批产业务总量继续保持稳定增长。
公司目前聚焦于国内航发的批产件业务以及国际民航的恢复性订单，精锻工艺是先进航空涡扇发动机采用的压气机叶片主流工艺，公司长期布局，技术领先，为远期新型号转批产打下坚实基础。

微光股份 1月22日在接待机构投资者调研时表示，目前，公司接到的订单同比环比上升。

通策医疗 2024年1月24日公司董事吕建明共增持公司股份1.26万股，占公司总股本为0.0039%。

迈德医疗（观察） 预计2023年1-12月营业收入约:48,092.68万元,同比上年增长:25.41%左右，净利润盈利约:10,338.45万元,同比上年增长:54.24%左右。
Q4单季度收入同比下滑近20%至1.51亿，但这是去年基数太高所致（22Q4收入环比+190%，同比+52%），环比Q3仍有14%增长。Q4净利润3160万，同比-34%，也是由于去年Q4基数较高，环比Q3基本持平，略低于预期。
增长原因和前三季度基本一致：透析器自动组装线、一次性输液器自动组装机、一次性输液器卷绕包装机等产品较上年同期有所增长。玻璃预灌封注射器清洗硅化包装机、玻璃预灌封注射器插针机、一次性使用注射笔预组装堆栈机等新产品实现销售。

鱼跃医疗 预计2023年1-12月归属于上市公司股东的净利润盈利同比增长45-55%。预计扣除非经常性损益后的净利润181,308.93万元至193,813万元。
按中位数算，四季度扣非利润约2.1亿左右，同比去年下滑近30%，季度环比来看，Q1-Q3扣非净利润分别7亿、5.5亿、4.15亿，也是大幅下跌，当然比疫情前还是大幅增长的，所以股价一直比较坚挺，没有跟随大势走熊。只是伴随着疫情过去，未来公司业绩增速会不断下台阶。这也是为什么明明业绩还在增长，估值也很低，但股价一直不涨的原因，未来即便非疫情相关的产品能够保持增长，仍不能抵消疫情相关产品的大幅下滑，利润还会下台阶，目前10多倍的PE的安全边际可能不一定牢靠。

迈瑞医疗 耗资66.5亿元收购惠泰医疗24.61%股份，惠泰医疗控股股东将变更为深迈控，实际控制人将变更为李西廷和徐航，同时，惠泰医疗控股股东、实控人成正辉也将放弃仍持有的10%股份所享有的表决权。
惠泰医疗专注心血管赛道多年，在外资品牌垄断的国内心血管市场中，取得了心脏电生理、冠脉通路、外周血管介入等细分领域的稳固地位，掌握了从上游原材料到产品的全线研发生产能力，是国内心血管领域的细分龙头企业。
其中，在电生理领域，惠泰医疗旗下电生理电极导管和可控射频消融导管，以及于2020年获批上市的漂浮临时起搏电极导管，均为国内首个获得相关注册证的国产产品，并被国家科技部认定为国家重点新产品。血管介入领域中，惠泰医疗在冠脉通路、外周血管介入两大细分赛道均有涉及，多项研发产品填补国产临床空白。
突破性的创新产品也为惠泰医疗带来了高速的业绩增长，2023年公司预计实现归母净利润5.10-5.65亿元，同比增长42%-58%。
收购估值为315亿元，市价450元，溢价25%，按照惠泰医疗2023年实现归母净利润5.3亿元估算，收购PE接近60倍。惠泰虽然是不错的公司（我也一直在关注），但不得不说这个收购价格还是偏高了。