最近的一期Journal of Economic Perspectives发表了题为The Failure of Silicon Valley Bank and the Panic of 2023的论文。论文作者Andrew Metrick是耶鲁大学管理学院的Janet L. Yellen金融和管理教授。在这篇论文他简要回顾了硅谷银行倒闭发生过程，分析了硅谷银行倒闭的原因，并对未来进行银行监管进行了建议。

硅谷银行是一家专注于为创业公司提供金融服务的银行，拥有超过2万个客户，其中包括Facebook、Netflix、Airbnb等知名企业。硅谷银行采用了一种灵活的风险管理策略，根据客户的不同阶段和需求，调整贷款的条件和利率，同时利用数据分析和人工智能来评估客户的信用状况和发展潜力。2023年3月9日，硅谷银行（SVB）储户在一天之内提走了420亿美元银行总存款，占银行存款的近25%。3月10日，有几乎所有剩余的存款都将被提走的迹象。自大萧条以来，监管机构首次被迫在3月10日中午关闭硅谷银行（SVB）。硅谷银行作为美国第16大银行，资产曾达到2090亿美元。这次银行破产也是美国历史上名义上第二大的银行破产，仅次于2007-2009年大衰退期间的华盛顿互助银行。硅谷银行的倒闭引发了2023年的银行恐慌。3月12日，联邦存款保险公司接管了另一个银行机构——Signature Bank，这也成为了美国历史上第三大的银行破产。

作者认为导致硅谷银行的突然倒闭有以下原因：

1.资产亏损：硅谷银行在利率低的时候，大量投资了长期的国债，这导致了市场风险和利率风险。2023年美联储开始了加息过程，硅谷银行投资的长期国债，价格一路下跌。2023年银行宣布出售240亿美元的金融资产，确认出现了18亿美元的亏损，加剧了外界对银行财务状况的担忧。

2.存款外流：除了传统的挤兑模型所指出的机制之外，硅谷银行挤兑风波，社交网络的作用也不可忽视。硅谷银行没有充分考虑其存款人的流动性敏感性，以及社交媒体对其声誉的影响，这引发了流动性风险和声誉风险

3.缺乏准备：硅谷银行没有有效地对其投资组合进行分散化，而是过度集中在科技创业公司，没有采取有效的风险管理措施和控制，例如审查投资组合，评估市场价值，保持流动性和可变现资产，以及制定对冲策略。在出现流动性危机时，硅谷银行缺乏预先准备的抵押品，无法从美联储获得紧急借款，这加剧了监管机构对银行管理的担忧。

作者提出了以下建议：

1. 加强风险管理：作硅谷银行的倒闭部分是由于其风险管理不善所致。因此，建议银行和监管机构加强对风险管理的监督和执行，确保银行能够有效管理和控制风险。

2.改进监管制度：作监管机构在监督硅谷银行时存在一定程度的疏忽，没有及时发现并纠正银行存在的问题。因此，建议监管机构加强监督力度，及时发现并解决银行管理上的问题。

提高资本和流动性要求：硅谷银行的倒闭暴露了银行资本和流动性不足的问题。建议加强对银行资本和流动性的要求，以确保银行有足够的资本和流动性来抵御风险。