大家喜欢听，我就接着上午的微博 http://t.cn/A6YHPEgV 聊

最近这半年的风气不鼓励聊这些，所以我也是很审慎的选择话题，不把楼盖歪，能少聊就不聊，原则上大家知道不知道了解不了解都无所谓，因为不该你做主也不该我发言，说话不管用就容易演化为抱怨[doge]

看待宏观，更多是置身事外的上帝视角会比较方便，因为一旦话题落地就容易产生分歧，容易产生矛盾，利益之争无处不在，客观描述并不存在，都是屁股决定观点。

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除了上午谈的几个方面，还有其它石头可以摸吗？

只要在上午谈及的三个方向上的石头都可以摸。

只要是没有发生产能过剩的行业，特别是有带动规模有需求上升空间的行业，都是可以印钱投资负债投资的行业。

不过，这种行业，多半在新兴行业里找以及与欧美在利润附加值高的行业里竞争。

比如说，前几年的新能源赛道，从0到1，从1到100，最后大规模出口，直接干到过剩

再比如说，传统的铁公基以及地方城建，也是屡次被拿来作为投资方向的主要抓手，直到现在纷纷出海去亚非国家做工程

凡事都有个尽头，何况个别行业。不是说这些事方向不对，而是产能过剩的情况下，该不该继续上产能扩大投资的问题，地方债务能不能承受进一步在这些方面扩大负债的问题。

所以，接下来还有投资空间，不会陷入负债扩产通缩坏账再负债的负面循环的行业有哪些呢？

上午我说了军工和航空航天，它们就相当于前面十几年的铁公基，都是政府负债在先，带动民间投资跟进。往这个方向印钱烧，就算可能出现超前建设，但现阶段也是利大于弊的。

可能有人会问，地方上还能负债？这个分支话题不深入探讨。各个地区情况不一，内在问题不同，不适合落地讨论。

除了“铁公基”以外，新的投资方向是需要试错的，也是距离消费端较远的，同时也面临与欧美直接竞争。

比如半导体、机器人、人工智能，总之，面向未来的投资，需求不确定，产能很低甚至还在实验室。这些都是接下来产能不会过剩的行业。

大家应该注意到这些风向的宣传。不过，具体困难也很明确，印钱烧是可以烧，但未必能成，一切都未知，创造出来的需求还在ppt上。

情况就是这么个情况。如果现在民间投资好做，做什么都能赚钱，那就不是通缩背景，而是通胀背景了[二哈]对吧？

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所以，往股市里充钱，央行或社保负债，这条路是相对清晰的石头。

消费层面上，补贴券和给绝对低收入人群发钱，都涉及到地方政府财务状况的差异，操作难度也是显而易见的。

上午我聊了很多石头，并没有聊困难。困难肯定是存在的，而且很难搞，否则难道只有程老湿是大聪明？大葱还差不多，哈哈哈

我是纸上谈兵，画个圈，就不负责了。具体做，问题很多。这篇微博就是告诉大家这一点。

不过，我相信最终还是有取舍的。

还是那句话，聊政经，用上帝视角看，并不难理解和理清思路。难的是执行层面的困难，落地时遇到的利益之争。不要指望所有人屁股坐在一起看问题，各自一定是从自己的屁股出发来考虑取舍。

这个过程，需要时间磨，需要一个契机去推动。在平地上，你想个人之力推动坦克，那是推不动。