什么是新质生产力？自去年9月首次提出以来，不少投资者至今依然将“新质生产力”片面地理解为AI大模型概念的另一种表述，但这个词的本意实际包括科技创新、劳动提效和产品增值三个方面，大体可以看作是对现有产业结构全面升级的指导框架，而非单纯针对AI板块的定向政策。

既然是产业升级框架，新质生产力就必然包括硬件和软件两部分。用一个产业实例进行说明：在2024年4月2日举行的中国人形机器人生态大会上，开源证券研究所所长孙金矩就表示，传统汽车制造企业在硬件端积累的优势，一定程度上支撑了人形机器人的产业发展，而人形机器人在软件技术上的研究，又反哺了新能源汽车智能驾驶系统的发展，两者相辅相成。

孙金矩的观点得到了包括蔚来汽车前瞻制造工程部总监刘圣祥在内的嘉宾支持。刘圣祥表示，特斯拉之所以在2021年的AI DAY上表态要切入人形机器人领域，就在于该领域与汽车制造密切相关，除可以帮助特斯拉实现“无人工厂”的愿景外，两者在零部件、机器视觉等领域的技术是相通的，目前蔚来也在探索人形机器人在新能源汽车制造过程中的落地应用。

永赢基金的基金经理张璐也出席了本次大会，他从投资角度对新质生产力概念进行了更为全面的梳理，比如大家都在说我们的工业产能过剩，那人形机器人是不是消化汽车这个第二长产业链过剩产能的途径之一？许多汽车零配件是不是也可以用在人形机器人上？目前新能源车企强推的FSD（智能驾驶）技术，底层逻辑是不是与人形机器人的机器视觉算法框架基本一致？

他认为2024年可能是人形机器人产业化的破晓之年——除特斯拉Optimus表态即将开启小规模量产外，国内多家龙头也发出了批量供货的宣言。随着一批产品落地，资本市场可能与实体产业发生共振，或许会揭开人形机器人产业的10年beta行情。

作为下一个潜在大β行业，这两年已经初露端倪，自2月6日市场低点以来人形机器人指数上涨了42.39%，曾连续10个交易日收涨，涨幅高达41.53%（截至3月末）。行业内主投人形机器人版块的产品还不算多，永赢先进制造智选（A类：018124；C类：018125）算是一个，这类弹性较大的新兴赛道类基金在当下市场也是适合作为工具型产品来操作。

2023年5月，英伟达CEO黄仁勋在ITF World 2023半导体大会上首次提出了具身智能的概念，这也使得人形机器人产业同时获得了硬件（特斯拉）和软件（英伟达）两大巨头的共同支持，但投资者的关注点依然是，消费级人形机器人究竟何时推出？