🤔【Mstech】晶圆厂季报，我们可以读出什么？

晶圆厂一直以来都是半导体景气度的风向标，而昨天中芯、华虹的Q1业绩都很超预期。
🔺毛利率方面，两家公司都超了指引上限。中芯13.7%，华虹6.4%。
🔺价格方面，华虹业绩会表示Q1价格见底，后续有涨价的可能性。
🔺稼动率方面，中芯是80.8%，环比提了4个点。华虹Q1 8寸满载，12寸提到84.2%。其他晶圆厂稼动率也很好，晶合集成Q2稼动率也满了。

究竟是哪些方面的需求好呢？
🔺华虹业绩会上表示#CIS、PMIC需求非常好。而功率这块，IGBT依旧比较疲软，但#低压MOS也已开始改善了。

🔺中芯国际业绩会在今天上午，但我们从收入结构中可以看到，#Q1最亮眼的是消费电子业务（不含手机），收入占比达到30.8%，QoQ提升了8.1pct。是否可以理解为，来自家电出海的需求，真的很强？

🎁总之半导体的至暗时刻真的过去了，接下来可以多把握需求好，有边际拐点的细分赛道。尤其是涨价的方向。之前存储模组，覆铜板都炒了一大波。而当下，晶圆厂Q2有机会涨涨价，mosfet近期也有涨价动能，建议多关注。

NOR开启涨价,重点关注大陆NOR设计公司

Q2开启涨价—— NOR价格自22年下降,23年末企稳,根据产业链信息,随着库存去化,伴随电子烟、面板等高景气下游驱动需求,台湾华邦旺宏客户接受NORQ2涨价,大陆已有公司部分产品价格上调。产能趋向紧张—— 华邦旺宏产能稼动率Q3满载,同时目前国内代工厂产能稼动率已明显提升,叠加CIS等挤占,NOR产能趋向紧张,预计后续代工价格上涨,NOR厂商将顺势加大涨幅。
建议关注
【兆易创新】白马,NOR全球第二&大陆龙头;
【恒烁股份】弹性标的,NOR营收占比86%,股价相对低位;
【普冉股份】阿尔法标的,NOR营收占比50%+。
此外,【东芯股份】拟投资不超2亿元收购GPU公司砺算科技40%股权,另外公司SLCNANDQ2已开启涨价。 风险提示:涨价不及预期等。