#半导体ETF#【国联安基金章椹元：AI驱动消费电子换新 三大逻辑布局半导体】半导体的主要投资逻辑，分为短中长期三部分：
（1）短期逻辑上，观察消费电子类产品的更新需求，这一周期数据在2023年年底基本确认达到了底点，2024年一季度和二季度半导体整体产业数据都在改善，所以短期产业状况回暖，利好半导体基本面。
（2）中期逻辑关注产品周期，比如车路云概念基于电动汽车和智能道路系统进行交通系统整体优化，AI手机实现真正的AI应用，都是半导体发展的强大驱动力。
（3）长期的驱动力是国产替代过程，目前我国在成熟制程上国产替代已经达到了一定比例，但在先进制程上还在继续研发攻坚的过程。而随着去年mate60的推出，我们对国内半导体芯片的研发能力信心进一步提升。因此，基于中国巨大的市场，如果国内半导体企业能够在技术上有突破，国产替代中实现的增量将是非常巨大的，这给半导体的长期投资机会带来加成。
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