#市场点评# 8月26日富国基金市场点评：A股震荡分化，电力设备领涨

[太阳]事件：
🏵2024年8月26日，三大指数涨跌不一。上证指数上涨0.04%，沪深300下跌0.09%，创业板指下跌0.10%，中证500上涨0.16%，中证1000上涨0.39%，科创50下跌0.48%，北证50上涨0.49%。全A成交额为0.53万亿元。分行业看，表现较好的是：电力设备(1.45%)、有色金属(1.40%)、房地产(1.25%)；表现相对靠后的是：美容护理(-1.57%)、通信(-0.96%)、食品饮料(-0.70%)。

🏵今日个股行情较好，个股上涨率为71.83%，涨跌幅中位数为0.99%。主题方面，钠离子电池、锂电正极、固态电池等板块表现较好，光模块(CPO)、仿制药、饮料制造精选板块表现较差。

[太阳]点评：
[鲜花]今日A股震荡分化，微盘股表现良好，万得微盘股指数收涨2.61%。结构上，电力设备受新技术产业化推动领涨，房地产板块、新疆振兴概念受政策推动表现良好，有色金属板块继续受益于美联储降息下黄金的良好表现，而通信、国防军工等红利资产则表现较弱。量能方面，全A成交额5288亿元，较上个交易日放量161亿元。向后看，随着政策逐渐发力改善需求侧现状以及房地产市场，我国经济基本面有望持续企稳向好，走出周期底部。当前而言，A股估值、风险溢价等多项指标仍具有较好投资性价比，而未来行情的持续性和弹性，则更多取决于后续经济数据的验证。

[鲜花]电力设备板块领涨，其中钠离子电池、锂电正极、固态电池等概念板块涨幅明显。消息面上，8月21日，国家发展改革委办公厅、国家能源局联合发布《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，方案中提到要综合提升电站发电效率和系统支撑能力；此外，8月21日相关公司宣布全固态电池重大突破、实物首秀，叠加部分电池上市公司在2024年中报中披露了固态电池产业化进展，固态电池产业化或加速。固态电池有着高安全和高能量密度的优势，随着半固态电池装车渗透率逐渐提升，固态电池在动力电池领域的渗透逐渐增加。向后看，电池产业链整体仍然面临供给过剩的问题，但是随着行业尾部持续出清，板块供需格局和基本面有望改善；叠加新技术产业化，估值有望提升。但是新技术产业化前景仍需进一步观察，需要警惕产业化不及预期和新技术夺走成熟技术市场空间的风险。

[鲜花]房地产板块表现良好。消息面上，国新办8月23日举行“推动高质量发展”系列主题发布会，住建部副部长表示，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度，构建全生命周期房屋安全管理长效机制，上海等22个城市目前正开展试点，且房屋养老金的个人账户通过缴纳住宅专项维修资金已经有了，试点的重点是政府把公共账户建立起来。目前我国房地产市场逐渐进入存量时代，老旧房屋占比提升，需要增量资金来满足小区的维护改造需求。综合来看，用于维护的增量资金有利于防止老旧小区的价值断崖式下跌，对于居民的购房信心或有一定提振。向后看，房地产作为我国财政中重要一环，进一步的政策刺激和扶持或将推动房地产行业基本面修复。

[鲜花]整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，关注TMT科技成长方向。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向。3）中间层：关注政策确定性和业绩弹性的结构性机会。