【板块五：沙里淘金，过剩行业也有瓶颈】过剩产能板块的机会，基本只在两方面：个股机会主要是部分龙头，首先长期下跌使过剩利空基本消化，而头部企业有技术优势和足够现金流撑到产能出清；板块机会则在于依靠核心技术和稀缺资源的瓶颈环节。比如：
        前文提到的手机产业已明显过剩，但华为三折屏依然预约不到，折叠屏已成为行业投资热点，几年后也必然过剩，但下游投资过热却会导致上游部分核心零配件短缺。比如铰链，这个金属配件的市场规模不过5亿，却是决定手机柔性、减重、寿命的关键。掌握核心技术的外国厂家得意地称：我们用5个亿的零件就控制了中国500亿的产业！
       因此增加的存储芯片、显示屏的需求，国内企业倒是基本可满足，这是继续看多存储芯片和面板板块等原因之一。
       新能源尤其是光伏过剩更明显，产能出清依然遥远，但需求仍将温和增长，因此部分辅材行业的供求关系会继续好转，包括电子银浆、光伏玻璃、光伏胶膜等，尤其是光伏玻璃、胶膜的前排”福将”，可重点关注。
       乘用车销量在七八月完成“过峰”，彻底成为成熟产业，浙江对产业链产生重大影响。不过零配件行业总体过剩没那么严重，起码轮胎的情况不会差。首先是海外市场继续看好，其次是石油和海运价格下跌，将明显改善财务数据——上半年轮胎板块业绩下降主要是橡胶成本和海运价格上涨。
      上半年被炒作“尽头论”的铜，已开始感受到过剩的苦果。好在尽头论是夸张，ai和全球基建，制造业扩张推动电力需求加速却并非假话。已深度调整的铜价将基本稳定，而之前相对低调的铝价近期明显强于多少有色，控制电力这个瓶颈的中国铝行业和铝板块可继续看多。
    交运行业，虽然客流不断创新高，但价格依然稳中有降，也显示产能依然偏过剩。航空的情况尤其明显（暑期客流增加10%多，票价却跌超过10%），但铁路客运（高铁）却出现利润增速超过客流量，未来随着客运量继续回升，股价也会被量价双升！
      今天提到的板块多数看多，短线看多尤多，一个原因是对双节之间的大盘偏乐观。最后就说说这个乐观的理由。（续）