#a股##财经# 【A股暴力上涨导致"爆仓"？量化中性遭遇“牛灾” 期货端承压】

9月27日，在A股强劲表现带动下，股指期货市场继续大幅飙升。当日，四大期指均大幅上涨，中证500股指期货（IC）、中证1000股指期货（IM）各合约更是涨停或接近涨停，出现了久违的大幅升水情况。

一则阿尔法对冲策略私募出现爆仓的传闻，前一日在市场上广泛传播。传闻称：“今日（9月26日）alpha对冲策略的私募出现爆仓了，期指巨亏，来不及调拨资金或者现金头寸不够，有的运气好配了固收能卖，有的就是头寸管理出了问题，部分期指空单面临强平。”就此传闻，在业内进行了多方了解后发现，量化中性产品近几日的确遭遇大面积回撤。但中性策略本身没有敞口或敞口很小，在持股上涨的情况下，产品总体回撤有限，不会出现所谓产品“爆仓”的情况。而高杠杆DMA产品在此前清理后规模已经大幅缩减，市场风险可控。

期指大幅拉涨还导致一些中性产品在期货端的保证金压力陡增。据记者从业内了解，中性产品在期货端出现保证金压力时，通常会卖出股票补充期货账户保证金，但由于周五部分交易系统延迟，给中性产品的资金管理带来一些障碍。考虑到特殊情况，有期货公司对出现风险的量化私募追保时间给予了一定宽限。不过，确实有个别私募中性产品的期指持仓被期货公司强平。（券商中国） http://t.cn/z8ADYQE