如果牛市来，一个主题方向

关于苹果多么重视中国供应链，有一则小故事。有一天，库克听了关于中国供应链的汇报后，指出“这个问题非常糟糕，应该有人到中国去解决”。

三十分钟后，库克抬头看见了苹果的运营经理 Sabih Khan，便立刻问道：“你为什么还在这？”随后，Khan 立刻开车到机场，乘坐最近的一班飞机前往中国。

中国供应链对苹果的重要性，毋庸置疑。但某种意义上而言，也是苹果带着中国供应链往前跑。

到了新能源车时代，就有了“齐头并进”的意味了。特斯拉能够突破“产能地狱”，离不开上海超级工厂的建设。也借着中国供应链，有了国产新能源的纷纷崛起。

而在消费级AR领域，中国供应链则展现了出了良好的引领性。

品牌端，雷鸟、魅族等品牌，率先采用AI技术、开拓场景，成为AR眼镜进入消费市场的先锋；零部件端，鲲游光电突破光波导专利限制，提供更高性价比的光波导技术。

而被誉为显示领域“神来之笔”的MicroLED方案，也是由中国公司，例如JBD在引领，解决了一个个制造难题。

首先，在2015年公司成立之初，得益于高管在半导体领域的丰富工作经验，JBD为产业带来了一个新的思路：把LED和半导体制造跨界结合，并提出了混合集成半导体技术，也就是在晶圆级集成硅基驱动电路和LED化合物。而且公司也在合肥建立了自己的工厂。

晶圆级混合集成的思路，可以发挥半导体的成熟制造工艺，也可以享受到类似“摩尔定律”的红利。但也会遇到新问题：LED的衬底和硅基衬底不兼容，中间需要完成转移。这也就是JBD的技术壁垒：可以将薄如蝉翼的发光层完整地转移到硅基IC之上，而且具有很高的良率、稳定的出货能力。

通过晶圆级混合技术，封装、测试也可以实现晶圆级。而且晶圆的集成度也非常高，在一个平方厘米之内可以集成高达2亿的CMOS电路和2千万个MicroLED。由此，MicroLED的生产效率大幅提高，成本也不断下降。

更为关键的成绩，在于“轻量化”的推动。2021年，JBD在全球首次推出了0.13寸MicroLED微显示屏，并首次将彩色光引擎的尺寸压缩至1.5CC。在2023年，公司第三代产品则将体积缩小到了0.4CC，缩小比例达到73%。体积仅有黄豆大小，可以方便地置入眼镜框架中。而近期，JBD量产的单色光引擎体积更进一步缩小为0.15cc。

体积小了，但效果更好了。JBD蜂鸟Ⅰ彩色光学模组，可以实现大于6000尼特的入眼亮度，打破了以往彩色光波导只有1500nits的亮度水平，从而可以让用户即使在户外，依然可以享受高质量的视觉体验。

经过近十年的发展，JBD已经形成了从微显示面板向光引擎、光模组辐射的产品矩阵。也被YOLE列为，在AR领域和苹果、Meta并列的关键玩家（电视领域，TCL、京东方则是显示的核心玩家）。

MicroLED应用路线图这无疑是对中国供应链的认可，也让大家看到了在垂直领域、做深做强的重要性。