【华西计算机 刘泽晶团队】反弹优先看好互金、云计算SaaS、国产（含xc）板块

1️⃣复盘2000年后4次大牛，与经济、通胀、流动性等单一变量间没有必然联系，但是经济预期向好与流动性宽松至少具备其一。融资政策、资本市场政策、宏观调控政策、产业扶持政策是过往反弹关键词。9月底最后几天，国家已陆续出台众多利好政策，包括收购重组、活跃资本市场、保障就业和积极的货币政策等，或与之前牛市启动节点催化类似。

2️⃣反弹节奏：周期先行，成长铺开，逐渐分化，复盘计算机业绩，Q2业绩已经出现拐点，信创、企业it以及云计算表现比较明显，即将进入Q3业绩期，计算机整体优先看好业绩+估值修复方向。当前位置计算机板块催化不断+底部筹码+估值底部。

3️⃣计算机买什么？市场容量暴增，资金会优先选择大票，其次小票会逐渐获得市场关注。信创，金融it和云计算作为首选方向受益标的：

顺周期：【同花顺】、【指南针】、【东方财富】、【华信永道】、【新大陆】
云计算：【广联达】、【用友网络】、【中望软件】、【合合信息】
XC国产：【润达医疗】、【润和软件】、【中控技术】、【华丰科技】、【达梦数据】、【纳思达】、【开勒股份】

风险提示：政策进展不及预期；下游需求不及预期；产品研发不及预期。

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