【华泰通信】MPO板块回调点评：基本面无忧，继续推荐

近两天MPO板块股价呈现调整，引起投资者担忧。我们重申对于MPO板块的推荐逻辑，短期来看MPO具备一定光模块市场后周期属性，业绩有望延续快速释放；长期来看，有望受益CPO的新增量市场机会。当前时点的定价因子中，我们仍然认为排序为产业趋势＞公司卡位＞短期估值，继续推荐。

礼物市场上关于MPO（高密度光纤连接器）的系统研究相对较少，我们在今年8月发布行业深度报告，其中尝试梳理了MPO产业的发展逻辑、市场空间如何测算、行业壁垒分析、产业链上中下游核心玩家、如何受益CPO技术升级趋势等。我们重申看好AI时代MPO产业链发展前景，报告链接如下：
华泰 | 通信：MPO - 受益AI数据中心高带宽浪潮

红包投资建议：持续推荐MPO头部厂商【太辰光】。建议关注相关产业链厂商：【致尚科技】（未覆盖），子公司福可喜玛为国内MT插芯领先厂商；【仕佳光子】（未覆盖），子公司和光同诚为国内MPO领先厂商。