特斯拉在关键部件方面，如传感器和部分接触器，依赖于性能更可靠的外资供应商。
我们认为，特斯拉正在为2026年实现15万甚至几十万台的量产进行中国供应商的遴选，这一遴选范围正在扩大而非缩小。遴选的方式包括通过拓展步伐进行开发，此外，特斯拉也积极寻找一些关键企业来解决其核心问题。一个重要进展是，从集成商到分发本部的不同环节都有所突破。

例如，绿地谐波的股价表现良好，受益于这一趋势，其在产业中的地位上升。同时，肚皮在直线关节领域也在积极开发供应商，尤其是上市公司供应商，以增加获得直线定点的机会。这使得双环科技等公司有更好的进入途径，进入混合器测试名单。因此，从投资角度看，这是一个加速扩散的过程，预计到明年上半年仍将继续。

恒立的股价也有所反应，尽管市场反馈较慢，但我们认为其长期潜力被低估，因为其处理的部分难度较高。我们建议关注那些尚未被充分认知的优秀产业公司。

最后，特斯拉在美国的股价表现强劲，并与新政府合作紧密，这将减少其在机器人领域的障碍。我们建议重点关注特斯拉产业链中的标的公司。