最近，终于把这轮牛市，想的透彻了。
整条逻辑线，也是越来越清晰了。
一句话，像极了2014-2015年的行情。
至于会不会像2014-2015，短短一年就草草了事，就看上面怎么样做宏观调控了。
给大家三个关键词。
​1、放水。
2014-2015年，也是放水周期。
当时是放任配资入市，认为可以助推市场的行结果一时间没收住，最后反而引发了股灾。
​这一轮，明显吸取了上一次的教训，利用底层的股债互换，质押出流动性来做补充。
​借助分红去做套利，弥补借贷的成本，做到股债平衡”下的放水和杠杆循环。
​但本质是一样的，往市场里注水，增加流动性、脱最近两年资本市场资金干涸的局面，吸引资本回流。
​至于其他的政策，诸如降息，包括特别国债*等，本质也都是放水，只不过这些水更多的是用来解决地方债务，解决消费循环，更多诸入实体。
​2、重组。
2014-2015年，也是鼓励重组并购。
套路都是一样的。
​当年的重组，最终没有搞好，大量的民间重组讲故事，最终都是一地鸡毛。
​这一次的重组故事，其实和之前是雷同的。
只不过，这一次更多去推崇部分的国资重组，整合优质资源注入国资。
​所谓的土地财政变成股权财政，是一个美好的梦想，实现的路还很长。
​当然，市场炒概念肯定是没话说，希望最终不要又炒虚脱了。
​一个个重组概念，动辄翻倍的炒作，最终都是散户买单居多。
​3、科技。
2014-2015年，炒作的其实也是科技。
当时的科技，AR/VR，互联网，信息技术，软件等。
​现在的科技，AI，鸿蒙软件，芯片，网络安全等等。
​熟悉的配方，熟悉的味道，炒作的方向也都很像。
​就连最近炒作的很多股票，也都是2014-2015年炒虚脱的那一批。
​上一轮炒科技，最终确实也跑出了部分的科技股，但占比很低。
​而这一轮炒科技，最终的结局应该差不多，也能跑出一些好公司，但占比应该也很少。
也就是，科技泡沫，可能会占主导。
​为什么要有这一轮牛市？
这个问题，其实从底层的逻辑去看。
​从筹码的角度来看，牛熊轮回的时间周期，差不多了。
​2021年春节后的调整开始算起，到2024年9月的启动，中间已经隔了44个月，我们的熊市周期，一般都是40-44个月，也就是3年半多一点的时间。
​这种衰极必盛的背后，是大量的筹码已经回到主力的手里了。
​筹码的问题解决之后，讲讲为什么有牛市的需求。
​看似是上面的方针，去支持牛市，实则是新一轮改革的轮回。
​最近几年，重组遇冷，借壳冰点，取而代之的是注册制。
​原本是鼓励减少资本运作，直接通过注册制上市，效仿海外的发展模式。
​结果大家看到了，IPO猫腻越来越多，甚至有直接造假上市的。
​痛定思痛之后，市场换了玩法，重回借壳和重组的路。
​1、重组并购的钱，不用散户掏。
​IPO是公开募集，大部分的钱其实来自于市场，也来自于散户。
​重组走的是现金支付并购，股权置换，最多是定向增发。
​也就是上市公司掏钱，或者找特定募集对象掏钱。
​散户不用掏钱，可以自己判断要不要参与重组概念股的博弈。
​这就成了，主动权给你们自己，反正我没问你主动要钱。
​2、垃圾资产注入的苦果，自己扛。
​IPO的垃圾股上市，这是上面的责任，审核不严。
​但重组并购，是上市公司的问题，与上面无关。
​如果你并购了垃圾公司，那对不起，这个锅你自己背。
​上市公司在选择并购的时候，肯定会严查，甚至压价。
​相比IPO的保荐和承销，大家穿一条裤子要好很多。
​当然，这种重组并购，最终一定也是夹杂很多垃圾水货，无可避免的。
​总有公司希望通过并购，开始讲新的故事，炒高自己的估值，最终套现。
​有利益的地方，自然就离不开挥舞的镰刀。
至于这轮牛市能走多远，最终看的是底层的经济情况。
​现如今炒作的科技，80%以上是没有实质，虚脱的股价。
​那些翻2倍3倍的公司，能真正有成长性的，占比其实很低。
​吹泡泡的游戏一旦开始，只有等市场的后续跟风资金枯竭才会结束，而现在是一个放水周期，量化宽松下不会戛然而止的。
​也就是，大家期待的牛市，还会继续。
​只不过，市场会走走停停，炒一批，然后筛选一批。
​很多散户已经不觉得当下的股票价格贵了，但实际上当下的股票已经不便宜，有点贵了。
​市场会一次次的重复做修正，而这种修正，其实就是一镰刀一镰刀的割下来。
​理解市场，理解这轮有些人造的牛市，底层逻辑。
​它能够帮你缕清思路，找到方向，找到机会所在。
​牛市里，依旧是寻找优质上市公司，享受资金溢价的一个过程。
​跟风炒作只是一时的，千万不要让自己赚到的钱，也变成过眼云烟，牛市里，记得留下一点什么进自己的腰包。
​希望这轮牛市，能够走的稍微长远一点，大家都能赚到钱。